{"id":4056,"date":"2021-02-09T20:26:31","date_gmt":"2021-02-09T20:26:31","guid":{"rendered":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/?p=4056"},"modified":"2021-02-09T20:40:21","modified_gmt":"2021-02-09T20:40:21","slug":"initial-public-offering-ipo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/articles\/initial-public-offering-ipo\/","title":{"rendered":"Der B\u00f6rsengang \u2013 IPO \u2013 IPO"},"content":{"rendered":"
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Die Definition des B\u00f6rsengangs<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Beim B\u00f6rsengang handelt es sich um das Ereignis, bei dem die Aktien eines aktienausgebenden Privatunternehmens namens \u201eEmittent\u201c zum ersten Mal der \u00d6ffentlichkeit zum Verkauf angeboten werden.<\/p>

Der Erl\u00f6s aus dem Verkauf der Aktien des Emittenten schafft eine umfangreiche Eigenkapitalfinanzierung f\u00fcr den Emittenten.<\/p>

B\u00f6rseng\u00e4nge werden h\u00e4ufig von kleineren, j\u00fcngeren Unternehmen auf der Suche nach Kapital zur Expansion durchgef\u00fchrt, k\u00f6nnen aber auch von gro\u00dfen Privatunternehmen durchgef\u00fchrt werden, die eine B\u00f6rsennotierung anstreben.<\/p>

Bei einem B\u00f6rsengang muss der Emittent die Unterst\u00fctzung einer Investmentbank in Anspruch nehmen, die dabei hilft, zu bestimmen, welche Art von Wertpapier er ausgeben m\u00f6chte, zu welcher Unternehmensbewertung, den besten Angebotspreis, die Anzahl der auszugebenden Aktien und den Zeitpunkt, zu dem er ausgegeben werden soll Markt.<\/p>

Dies ist jedoch nicht einfach, insbesondere f\u00fcr jemanden, der nicht \u00fcber das Fachwissen und die Verbindungen zur Wall Street verf\u00fcgt. Da die Teilnehmer an den Wertpapierm\u00e4rkten dar\u00fcber hinaus nicht schriftlich festgelegte Regeln festlegen, die viel strenger sind als die gesetzlichen oder regulatorischen Anforderungen, kann ein falscher Vorschlag dazu f\u00fchren, dass der Emittent f\u00fcr immer auf die schwarze Liste gesetzt wird.<\/p>

Deshalb ist ein auf Finanzierungen spezialisierter Finanz- und Rechtsberater wie Deschenaux Hornblower & Partners, LLP schon lange vor dem B\u00f6rsengang eine absolute Notwendigkeit.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Why & How an IPO makes money ?<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Viele Unternehmer verstehen nicht, warum der B\u00f6rsengang einer Stammaktie (auch bekannt als \u201eIPO\u201c) Geld bringt?<\/p>

Die Wertsch\u00f6pfung eines B\u00f6rsengangs ergibt sich haupts\u00e4chlich aus der unterschiedlichen Bewertung zwischen dem privaten und dem \u00f6ffentlichen Markt.<\/p>

Der Privatmarkt bewertet die Verm\u00f6genswerte. Somit wird eine B\u00e4ckerei, die einen Umsatz von $ 1 Million und einen Gewinn von $ 100.000 hat, f\u00fcr ungef\u00e4hr $ 1 Million verkauft. Ungef\u00e4hr $ 800.000 w\u00e4hrend der Rezession und vielleicht $ 1,3 Millionen, wenn der Markt boomt.<\/p>

In diesem Bewertungsmodell gibt es keine Antizipation, alles basiert auf der Vergangenheit, auf dem inneren Wert.<\/p>

Der \u00f6ffentliche Markt sch\u00e4tzt die Vorfreude. Es basiert auf dem entsprechenden Zinssatz. Vereinfacht ausgedr\u00fcckt, unter Ausschluss von Risikofaktoren zur Erkl\u00e4rung: Wenn der Kapitalmarktzinssatz 2% betr\u00e4gt und die B\u00e4ckerei 10% erwirtschaftet, wird sie auf dem \u00f6ffentlichen Markt mindestens mit dem F\u00fcnffachen ihres Preises bewertet.<\/p>

Somit w\u00fcrde unsere B\u00e4ckerei mit einem Umsatz von $ 1 Million f\u00fcr etwa $ 7 Millionen verkauft werden, also unter Ber\u00fccksichtigung einer Vorwegnahme auf 15 Umsatzjahre. Ungef\u00e4hr $ 5 Millionen w\u00e4hrend der Rezession, mit einer Prognose von 10 Jahren, und vielleicht $ 10 Millionen, wenn der Markt boomt, mit einer Prognose von 20 Jahren.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Bei diesem Bewertungsmodell \u00fcberwiegt die Antizipation und der innere Wert ist vernachl\u00e4ssigbar.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Der B\u00f6rsengang kostet<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Alle Kosten inklusive, ein von Ihnen vereinbarter durchschnittlicher Prozentsatz\u00a0PriceWaterhouseCooper<\/a>\u00a0repr\u00e4sentieren durchschnittlich 20% des gesammelten Betrags. Dies gilt nat\u00fcrlich f\u00fcr einen traditionellen B\u00f6rsengang eines etablierten Unternehmens und nicht f\u00fcr einen Startup, der sehr viel Geld aufbringt und bis zu 351 TP3T betragen kann. Diese Kosten k\u00f6nnen hoch erscheinen, Sie m\u00fcssen jedoch die Gr\u00f6\u00dfe des Risikos ber\u00fccksichtigen, insbesondere wenn das Unternehmen keine Betriebshistorie hat.\u00a0<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Der IPO-Zeitplan<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Es ist sehr schwierig, einen Zeitplan f\u00fcr ein Unternehmen zu definieren, da das Management des Emittenten normalerweise m\u00f6chte, dass es so schnell wie m\u00f6glich geht, aber im Allgemeinen ist der Emittent immer langsamer als der Rest des Teams. Ein IPO-Prozess dauert in der Regel weniger als ein Jahr, sofern keine vorherige Private-Equity- oder Mezzanine-Investition erforderlich ist und der Emittent die IPO-Kosten tragen kann. Ein FastIPO-Prozess dauert in der Regel weniger als sechs Monate. Diese Fristen umfassen keine Verz\u00f6gerungen seitens des Emittenten oder von Beh\u00f6rden bei der Bereitstellung von Informationen, Dokumenten, Entscheidungen, Finanzberichten oder Meinungen Dritter wie Experten oder Anw\u00e4lte, die im Prozess ben\u00f6tigt werden.<\/p>

Die allgemeinen Regeln f\u00fcr die Zeitleistenzusatzzeit lauten wie folgt:<\/strong><\/p>

  1. Je \u00e4lter der Emittent, desto l\u00e4nger sind die Meldepflichten und desto l\u00e4nger ist die Zeit, etwa 10% mehr pro f\u00fcnf Jahre ihres Bestehens.<\/li>
  2. Bei einem internationalen Emittenten dauert die \u00dcbersetzung normalerweise 30% l\u00e4nger, insbesondere wenn eine \u00dcbersetzung von Buchstaben- oder Rechnungslegungsnormen erforderlich ist.<\/li>
  3. Neu gegr\u00fcndete Startups k\u00f6nnen eine unbestimmte Zeitspanne ben\u00f6tigen, um nicht vorhandene Dokumente zu erstellen, die f\u00fcr den Prozess wesentlich sind.<\/li>
  4. Fehlende oder ungepr\u00fcfte Finanzberichte k\u00f6nnen dazu f\u00fchren, dass im IPO-Prozess Monate oder Jahre verloren gehen.<\/li><\/ol>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    The Initial Public Offering Definition The Initial Public Offering is the event defined as the first time that the shares of stock of a sstock issuing private company called the “Issuer”, are offered for sale to the public. The proceeds of the sale of the Issuer’s stock raise a large equity financing for said Issuer. … Weiterlesen<\/a><\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":4058,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"wds_primary_category":3,"footnotes":""},"categories":[3,49],"tags":[],"class_list":["post-4056","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-articles","category-beginners"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4056","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4056"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4056\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4058"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4056"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4056"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4056"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}