{"id":7619,"date":"2020-02-25T13:36:36","date_gmt":"2020-02-25T13:36:36","guid":{"rendered":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/?p=7619"},"modified":"2023-05-14T18:39:25","modified_gmt":"2023-05-14T18:39:25","slug":"fundraising-or-ipo-incubator-a-modern-transaction-financing-tool","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/articles\/fundraising-or-ipo-incubator-a-modern-transaction-financing-tool\/","title":{"rendered":"INCUBADORA DE RECAUDACI\u00d3N DE FONDOS O IPO Una herramienta moderna de financiaci\u00f3n de transacciones"},"content":{"rendered":"<div data-elementor-type=\"wp-post\" data-elementor-id=\"7619\" class=\"elementor elementor-7619\" data-elementor-post-type=\"post\">\n\t\t\t\t\t\t<section class=\"elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-9a270ed elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\" data-id=\"9a270ed\" data-element_type=\"section\" data-e-type=\"section\">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-container elementor-column-gap-default\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-fdd9dc8\" data-id=\"fdd9dc8\" data-element_type=\"column\" data-e-type=\"column\">\n\t\t\t<div class=\"elementor-widget-wrap elementor-element-populated\">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-1f5b7b3 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"1f5b7b3\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h2>Problem\u00e1tico:<\/h2><p><strong>Una problem\u00e1tica com\u00fan en los negocios es:<\/strong><\/p><ul><li>desde el punto de vista del inversionista: \u00bfc\u00f3mo invertir por un corto per\u00edodo de tiempo y obtener una ganancia significativa?<\/li><li>desde el punto de vista del empresario o de la empresa: \u00bfc\u00f3mo financiar una gran transacci\u00f3n y deshacerse de los inversores inmediatamente despu\u00e9s?<\/li><\/ul><p>La mayor\u00eda de las veces, al adquirir o fusionar, es posible utilizar el efectivo de la empresa objetivo para pagar a los inversores.<\/p><p>Por lo tanto, la financiaci\u00f3n de transacciones responde a estas dos necesidades, lo que permite al inversor obtener una ganancia r\u00e1pida en caso de una transacci\u00f3n exitosa.<\/p><h2>Definici\u00f3n<\/h2><p>Una incubadora de recaudaci\u00f3n de fondos es una empresa que financia transacciones corporativas como una fusi\u00f3n, una adquisici\u00f3n, una colocaci\u00f3n privada de valores o una oferta p\u00fablica inicial (IPO) contra una participaci\u00f3n en el capital y una opci\u00f3n de venta sobre esta participaci\u00f3n en el capital para el propio emisor.<\/p><p>La opci\u00f3n de venta, emitida por el mismo emisor que la participaci\u00f3n accionaria, asegura al inversionista que, en caso de \u00e9xito de la transacci\u00f3n, puede revender esta participaci\u00f3n al emisor inmediatamente despu\u00e9s.<\/p><p>Hoy en d\u00eda, la financiaci\u00f3n de transacciones es privilegio exclusivo de todos los bancos de inversi\u00f3n que obtienen enormes beneficios de la misma.<\/p><h2>Objeci\u00f3n<\/h2><p><strong>Uno podr\u00eda preguntarse \u00bfpor qu\u00e9 no un simple pr\u00e9stamo?<\/strong><\/p><p>La raz\u00f3n principal es que, en la mayor\u00eda de las jurisdicciones, los pr\u00e9stamos est\u00e1n limitados a un cierto porcentaje de tasa de inter\u00e9s, llamado tasa de usura, generalmente menor o mucho menor que 25%. En Suiza, la ley federal limita esta tasa de usura a 15% y hace que cualquier tasa de inter\u00e9s establecida por encima de ese l\u00edmite sea ilegal y, por lo tanto, no pagadera.<\/p><p>Los inversionistas generalmente desean un mayor rendimiento de su inversi\u00f3n, ya que cualquier inversi\u00f3n de financiamiento de transacciones representa un grado significativo de riesgo, al menos desde el punto de vista de la percepci\u00f3n del mercado.<\/p><h2>Riesgo de una inversi\u00f3n de financiaci\u00f3n de transacciones<\/h2><p>El riesgo asociado a una inversi\u00f3n de financiaci\u00f3n de transacciones est\u00e1 directamente relacionado con la probabilidad de \u00e9xito de la transacci\u00f3n.<\/p><p>Por lo tanto, como regla general, podemos decir que el riesgo de inversi\u00f3n en la financiaci\u00f3n de transacciones est\u00e1 directamente relacionado con la calidad de los acuerdos que vinculan a las partes de la transacci\u00f3n y con la voluntad de estas partes de ejecutar la transacci\u00f3n correctamente.<\/p><h2>Reglas de prudencia<\/h2><p><strong>Las reglas b\u00e1sicas de prudencia en una operaci\u00f3n de financiaci\u00f3n de inversiones son las siguientes:<\/strong><\/p><ol><li><b>Compromiso de ambas partes.<\/b><br \/>Tener un compromiso de ambas partes en la transacci\u00f3n proporciona las condiciones m\u00e1s seguras para la inversi\u00f3n. Sin embargo, esto es raro y casi imposible. Por lo general, un acuerdo de financiaci\u00f3n de transacciones se celebra entre una de las partes de la transacci\u00f3n y el representante de los inversores.<\/li><li><b>Reducir al m\u00ednimo el tiempo de la inversi\u00f3n.<\/b><br \/>Esta regla bastante simple tiene muchas implicaciones, desde la log\u00edstica hasta las condiciones legales. El representante de los inversionistas, que debe ser un financista o un empresario pero no un abogado, debe reunir los fondos en una cuenta bajo su control y verificar el consentimiento y la voluntad de proceder de las partes.<\/li><li><b>Condiciones legales acordadas antes del inicio.<\/b><br \/>Tener todos los t\u00e9rminos (clave) de la transacci\u00f3n acordados antes de que se lleve a cabo la financiaci\u00f3n. El inversor o su representante debe asegurarse de que las partes est\u00e9n totalmente de acuerdo con todos los t\u00e9rminos (clave) de la transacci\u00f3n.<p>Si bien es posible que las partes no puedan asumir el costo de la redacci\u00f3n de todos los acuerdos antes de que se lleve a cabo el financiamiento de la transacci\u00f3n, seguramente pueden producir una hoja de t\u00e9rminos completa para cada acuerdo necesario para la transacci\u00f3n.<\/p><p>Cualquier parte que reciba el financiamiento de la transacci\u00f3n tambi\u00e9n puede asumir el compromiso con el inversionista de que no se exigir\u00e1 ning\u00fan otro t\u00e9rmino (clave) adicional o nuevo a la otra parte despu\u00e9s de que se produzca el financiamiento, evitando as\u00ed el cl\u00e1sico requisito de \u00faltima hora que hace fracasar la transacci\u00f3n.<\/p><\/li><\/ol>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Problematic: A common problematic in business is: from the investor\u2019s standpoint: how to invest for a short period of time and make a significant profit ? from the entrepreneur\u2019s or the company\u2019s point of view: how to finance a large transaction and get rid of the investors immediately afterwards ? More often than not, when &#8230; <a title=\"INCUBADORA DE RECAUDACI\u00d3N DE FONDOS O IPO Una herramienta moderna de financiaci\u00f3n de transacciones\" class=\"read-more\" href=\"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/articles\/fundraising-or-ipo-incubator-a-modern-transaction-financing-tool\/\" aria-label=\"Leer m\u00e1s sobre FUNDRAISING or IPO INCUBATOR A Modern Transaction Financing Tool\">Leer m\u00e1s<\/a><\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":7686,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"wds_primary_category":3,"footnotes":""},"categories":[3,49],"tags":[],"class_list":["post-7619","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-articles","category-beginners"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7619","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=7619"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7619\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/7686"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=7619"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=7619"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=7619"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}