{"id":4056,"date":"2021-02-09T20:26:31","date_gmt":"2021-02-09T20:26:31","guid":{"rendered":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/?p=4056"},"modified":"2021-02-09T20:40:21","modified_gmt":"2021-02-09T20:40:21","slug":"initial-public-offering-ipo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/articles\/initial-public-offering-ipo\/","title":{"rendered":"L'introduction en bourse - IPO - IPO"},"content":{"rendered":"
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La d\u00e9finition de l'offre publique initiale<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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L'introduction en bourse est l'\u00e9v\u00e9nement d\u00e9fini comme la premi\u00e8re fois que les actions d'une soci\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e \u00e9mettrice d'actions, appel\u00e9e \u00abl'\u00e9metteur\u00bb, sont offertes \u00e0 la vente au public.<\/p>

Le produit de la vente des actions de l'\u00c9metteur l\u00e8ve un important financement par fonds propres pour ledit \u00c9metteur.<\/p>

Les introductions en bourse sont souvent \u00e9mises par des entreprises plus petites et plus jeunes \u00e0 la recherche de capitaux pour se d\u00e9velopper, mais elles peuvent \u00e9galement \u00eatre r\u00e9alis\u00e9es par de grandes entreprises priv\u00e9es qui souhaitent devenir cot\u00e9es en bourse.<\/p>

Lors d'une introduction en bourse, l'\u00e9metteur doit obtenir l'assistance d'une banque d'investissement, qui aide \u00e0 d\u00e9terminer le type de titre \u00e0 \u00e9mettre, \u00e0 quelle valorisation de l'entreprise, le meilleur prix d'offre, le nombre d'actions \u00e0 \u00e9mettre et le d\u00e9lai de mise en vente. march\u00e9.<\/p>

Cependant, ce n'est pas facile, surtout pour quelqu'un qui n'a pas l'expertise et les connexions \u00e0 Wall Street. De plus, comme les participants aux march\u00e9s des valeurs mobili\u00e8res \u00e9tablissent des r\u00e8gles non \u00e9crites qui sont beaucoup plus strictes que les exigences l\u00e9gales ou r\u00e9glementaires, faire une proposition dans le mauvais sens peut mettre l'\u00e9metteur sur liste noire pour toujours.<\/p>

C'est pourquoi un guide financier et juridique sp\u00e9cialis\u00e9 dans le financement tel que Deschenaux Hornblower & Partners, LLP est une n\u00e9cessit\u00e9 absolue, bien avant l'introduction en bourse.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Why & How an IPO makes money ?<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Beaucoup d'entrepreneurs ne comprennent pas les raisons pour lesquelles l'offre publique initiale d'une action ordinaire (\u00e9galement connue sous le nom de \u00ab\u00a0IPO\u00a0\u00bb) rapporte de l'argent\u00a0?<\/p>

La cr\u00e9ation de valeur d'une introduction en bourse d\u00e9coule principalement de la diff\u00e9rence de valorisation entre les march\u00e9s priv\u00e9 et public.<\/p>

Le march\u00e9 priv\u00e9 valorise les actifs. Ainsi, une boulangerie qui r\u00e9alise un chiffre d'affaires de 1 million $ et un b\u00e9n\u00e9fice de 100 000 TP4T sera vendue \u00e0 environ 1 million $. Environ $ 800 000 en p\u00e9riode de r\u00e9cession et peut-\u00eatre $ 1,3 million si le march\u00e9 est en plein essor.<\/p>

Dans ce mod\u00e8le de valorisation, il n'y a pas d'anticipation, tout est bas\u00e9 sur le pass\u00e9, sur la valeur intrins\u00e8que.<\/p>

Le March\u00e9 Public valorise l'Anticipation. Il est bas\u00e9 sur le taux d'int\u00e9r\u00eat \u00e9quivalent. Sous une forme simpliste, en excluant les facteurs de risque \u00e0 des fins d'explication, si le taux d'int\u00e9r\u00eat du march\u00e9 des capitaux est de 2% et que la boulangerie g\u00e9n\u00e8re 10%, elle sera valoris\u00e9e par le march\u00e9 public au moins cinq fois son prix.<\/p>

Ainsi, notre boulangerie avec un chiffre d'affaires de $ 1 million serait vendue \u00e0 environ $ 7 millions, soit en tenant compte d'une Anticipation sur 15 ans de chiffre d'affaires. Environ $ 5 millions pendant la r\u00e9cession, avec une anticipation de 10 ans, et peut-\u00eatre $ 10 millions si le march\u00e9 est en plein essor avec une anticipation de 20 ans.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Dans ce mod\u00e8le de valorisation, l'anticipation est pr\u00e9dominante et la valeur intrins\u00e8que est n\u00e9gligeable.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Les frais d'introduction en bourse<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Tous frais compris, un pourcentage moyen convenu par\u00a0PrixWaterhouseCooper<\/a>\u00a0repr\u00e9sentent en moyenne 20% du montant lev\u00e9. Bien s\u00fbr, il s'agit d'une introduction en bourse traditionnelle d'une entreprise bien \u00e9tablie et non d'une startup levant une tr\u00e8s grosse somme d'argent pouvant aller jusqu'\u00e0 35%. Ces co\u00fbts peuvent sembler \u00e9lev\u00e9s, mais vous devez tenir compte de l'ampleur du risque, surtout lorsque l'entreprise n'a aucun historique d'exploitation.\u00a0<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Le calendrier de l'introduction en bourse<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Il est tr\u00e8s difficile de d\u00e9finir un \u00e9ch\u00e9ancier pour une entreprise car g\u00e9n\u00e9ralement la direction de l'Issuer veut bien s\u00fbr que ce soit le plus rapide possible mais g\u00e9n\u00e9ralement, l'Issuer est toujours plus lent que le reste de l'\u00e9quipe. Un processus d'introduction en bourse dure g\u00e9n\u00e9ralement moins d'un an, \u00e0 condition qu'aucun investissement pr\u00e9alable en capital-investissement ou en mezzanine ne soit requis et que l'\u00e9metteur puisse assumer les frais d'introduction en bourse. Un processus FastIPO dure g\u00e9n\u00e9ralement moins de six mois. Ces d\u00e9lais n'incluent pas les retards de l'Emetteur ou des Autorit\u00e9s pour fournir les informations, documents, d\u00e9cisions, \u00e9tats financiers, avis de tiers tels que des experts ou des avocats qui sont n\u00e9cessaires dans le cadre du processus.<\/p>

Les r\u00e8gles g\u00e9n\u00e9rales du temps suppl\u00e9mentaire de chronologie sont les suivantes :<\/strong><\/p>

  1. Plus l'\u00e9metteur est ancien, plus les exigences de d\u00e9claration sont longues, donc plus le temps est long, environ 10% de plus pour chaque cinq ans d'existence.<\/li>
  2. Un \u00e9metteur international, en particulier lorsqu'une traduction de normes litt\u00e9rales ou comptables est n\u00e9cessaire, est g\u00e9n\u00e9ralement 30% plus long.<\/li>
  3. Les startups flambant neuves peuvent n\u00e9cessiter un temps suppl\u00e9mentaire ind\u00e9fini pour cr\u00e9er des documents inexistants qui sont essentiels au processus.<\/li>
  4. Des \u00e9tats financiers manquants ou non v\u00e9rifi\u00e9s peuvent entra\u00eener la perte de mois ou d'ann\u00e9es dans le processus d'introduction en bourse.<\/li><\/ol>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    The Initial Public Offering Definition The Initial Public Offering is the event defined as the first time that the shares of stock of a sstock issuing private company called the “Issuer”, are offered for sale to the public. The proceeds of the sale of the Issuer’s stock raise a large equity financing for said Issuer. … Lire la suite<\/a><\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":4058,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"wds_primary_category":3,"footnotes":""},"categories":[3,49],"tags":[],"class_list":["post-4056","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-articles","category-beginners"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4056","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4056"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4056\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4058"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4056"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4056"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4056"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}