{"id":6518,"date":"2023-04-16T22:48:36","date_gmt":"2023-04-16T22:48:36","guid":{"rendered":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/?p=6518"},"modified":"2023-04-17T01:58:14","modified_gmt":"2023-04-17T01:58:14","slug":"bookbuilding-process-and-how-is-it-used-to-determine-pricing-and-allotment-in-an-ipo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/articles\/bookbuilding-process-and-how-is-it-used-to-determine-pricing-and-allotment-in-an-ipo\/","title":{"rendered":"Processus de bookbuilding, et comment est-il utilis\u00e9 pour d\u00e9terminer le prix et l'attribution dans une introduction en bourse\u00a0?"},"content":{"rendered":"
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Le processus de bookbuilding est un m\u00e9canisme utilis\u00e9 par les banques d'investissement pour d\u00e9terminer la demande d'actions lors d'une offre publique initiale (IPO) et fixer une fourchette de prix appropri\u00e9e pour les actions. Il s'agit de collecter et de compiler les ordres des investisseurs institutionnels, y compris les fonds communs de placement, les fonds de pension et les fonds sp\u00e9culatifs, ainsi que des particuliers fortun\u00e9s.<\/p>

Au cours du processus de bookbuilding, la banque d'investissement, agissant en tant que souscripteur, travaillera avec la soci\u00e9t\u00e9 qui devient publique pour pr\u00e9parer un prospectus et des documents marketing d\u00e9crivant les activit\u00e9s, les performances financi\u00e8res et les perspectives d'avenir de la soci\u00e9t\u00e9. Le souscripteur \u00e9tablira \u00e9galement une fourchette de prix pr\u00e9liminaire pour les actions sur la base d'une analyse de soci\u00e9t\u00e9s comparables et d'autres facteurs du march\u00e9.<\/p>

Le souscripteur contactera ensuite les investisseurs potentiels, g\u00e9n\u00e9ralement par le biais d'une tourn\u00e9e de pr\u00e9sentation, pour solliciter des indications d'int\u00e9r\u00eat (IOI) pour les actions. Les investisseurs peuvent indiquer le nombre d'actions qu'ils souhaitent acheter et le prix qu'ils sont pr\u00eats \u00e0 payer. Le souscripteur compilera tous les IOI et les utilisera pour \u00e9valuer la demande d'actions et fixer le prix d'offre final.<\/p>

Le prix de l'offre finale est g\u00e9n\u00e9ralement fix\u00e9 \u00e0 l'extr\u00e9mit\u00e9 sup\u00e9rieure de la fourchette de prix, en fonction du niveau de demande indiqu\u00e9 par les IOI. Le souscripteur attribuera des actions aux investisseurs en fonction de divers crit\u00e8res, tels que la taille de l'ordre, la r\u00e9putation de l'investisseur et la relation de l'investisseur avec le souscripteur. Le souscripteur peut \u00e9galement attribuer des actions \u00e0 des investisseurs strat\u00e9giques ou \u00e0 d'autres groupes dans le cadre du processus d'introduction en bourse.<\/p>

Globalement, le processus de bookbuilding est con\u00e7u pour trouver un \u00e9quilibre entre les int\u00e9r\u00eats de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mettrice, qui souhaite lever le plus de capital possible, et les int\u00e9r\u00eats des investisseurs, qui souhaitent acheter des actions \u00e0 un prix \u00e9quitable. En collectant et en analysant les IOI des investisseurs, le souscripteur peut d\u00e9terminer le prix appropri\u00e9 pour les actions et les allouer de mani\u00e8re \u00e0 maximiser la valeur pour toutes les parties impliqu\u00e9es.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

The bookbuilding process is a mechanism used by investment banks to determine the demand for shares in an initial public offering (IPO) and set an appropriate price range for the shares. It involves collecting and compiling orders from institutional investors, including mutual funds, pension funds, and hedge funds, as well as high-net-worth individuals. During the … Lire la suite<\/a><\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":6681,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"wds_primary_category":3,"footnotes":""},"categories":[3,57,58,48],"tags":[],"class_list":["post-6518","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-articles","category-ipo","category-ipo-pro","category-professional"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6518","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6518"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6518\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6681"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6518"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6518"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6518"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}