{"id":6052,"date":"2022-09-01T15:18:12","date_gmt":"2022-09-01T15:18:12","guid":{"rendered":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/?p=6052"},"modified":"2022-09-01T15:51:14","modified_gmt":"2022-09-01T15:51:14","slug":"private-financing","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/articles\/private-financing\/","title":{"rendered":"Finanziamento privato"},"content":{"rendered":"
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AZIONI DI EMISSIONI DI STOCK<\/h2>

I. NORME GENERALI E MODALIT\u00c0 DI FINANZIAMENTO CLASSICHE<\/strong><\/p>

Un imprenditore o un'azienda sta cercando di raccogliere capitali per intraprendere un progetto.<\/p>

Quando Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners aiuta a incorporare, ristrutturare o proteggere una societ\u00e0, la trasforma in un "Reporting Issuer", "Issuing Company" o "Issuer", vale a dire una societ\u00e0 legalmente in grado di emettere azioni sul mercato dei capitali.<\/p>

Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners aiuteranno l'Imprenditore a mantenere il controllo sulla propria azienda, trasformandola in Emittente, ea guidarne la ricerca di capitali.<\/p>

\u00c8 nostra priorit\u00e0 guidarvi ad attraversare in sicurezza il labirinto delle normative legali e delle attivit\u00e0 finanziarie, al fine di consentirvi di massimizzare il potenziale della vostra attivit\u00e0.<\/p>

Questa guida ti aiuter\u00e0 a scoprire i processi e gli attori sui mercati finanziari e come Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners possono avvantaggiarti.<\/p>

Ogni Reporting Issuer viene prima avvisato dal nostro Team. Coordineremo il follow-up del dossier e la creazione di una presentazione multimediale.<\/p>

Nel caso di distribuzione pubblica, vale a dire dopo un'IPO, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners possono ancora coinvolgere un regolatore del mercato per consolidare i titoli o la valutazione dell'Emittente.<\/p>

Una volta seguite le necessarie procedure, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners assiste l'Emittente nella registrazione dell'Emissione presso le autorit\u00e0 competenti ed in particolare presso le autorit\u00e0 del mercato mobiliare.<\/p>

Successivamente l'Emittente svincola le azioni secondo un piano ideato da Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners in coordinamento con gli Investment bankers e in ottemperanza alle relative dichiarazioni rese alle autorit\u00e0.<\/p>

I banchieri di investimento pubblicizzeranno questa offerta di azioni attraverso roadshow e il loro reparto vendite vender\u00e0 poi le azioni sul mercato dei capitali attraverso la loro rete di broker, agenti e fondi di investimento.<\/p>

Il dipartimento IT \u00e8 responsabile dell'aggiornamento del sito deschenaux.com, in modo che l'emittente e gli intermediari abbiano un seguito diretto degli eventi e delle vendite relative ai titoli.<\/p>

Tre risultati possono essere previsti da queste operazioni:<\/strong><\/p>

  1. Tutti i titoli offerti vengono venduti e i proventi risultanti vengono convogliati all'Emittente meno una commissione per gli Investment banker e i loro canali di distribuzione.<\/li>
  2. Tutti i titoli offerti non vengono venduti ei proventi risultanti sono sufficienti a finanziare una parte del progetto. In questo caso gli investitori vengono avvisati (a meno che non si tratti di un'operazione di chiusura continua), e possono decidere se ritirare o meno il loro investimento nel progetto.<\/li>
  3. Tutti i titoli non vengono venduti e le entrate risultanti non sono sufficienti per finanziare alcuna parte del progetto. In questo caso gli investitori vengono rimborsati e la raccolta fondi viene annullata.<\/li><\/ol>

    I mercati finanziari sono composti dai seguenti attori:<\/strong>
    i mercati sono composti dai seguenti attori:<\/p>

    • I mercati azionari pubblici.<\/li>
    • I mercati non quotati e i mercati OTC (Over-the-Counter).<\/li>
    • I mercati privati.<\/li>
    • I mercati istituzionali.<\/li><\/ul>

      Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners descriveranno tutti questi mercati e vi mostreranno come accedervi pu\u00f2 soddisfare i requisiti della vostra azienda.<\/p>

      II. PREPARAZIONE DI UN'OFFERTA PRIVATA DI TITOLI<\/strong><\/p>

      La predisposizione di un'Offerta Privata \u00e8 un'operazione con cui una societ\u00e0 si trasforma in Emittente. Questa trasformazione richiede alcune modifiche alla struttura giuridica e agli organi interni della societ\u00e0. Tali modifiche devono quindi essere notificate alle autorit\u00e0 competenti che sovrintendono ai mercati dei capitali e ad altri operatori del mercato dei capitali.<\/p>

      Occasionalmente la preparazione di un'offerta privata inizia con l'incorporazione della societ\u00e0 o, se necessario, con la registrazione dei relativi marchi che consolidano l'incorporazione. Nel caso in cui la societ\u00e0 esista gi\u00e0, si inizia con la modifica della sua forma giuridica.<\/p>

      Nella maggior parte dei casi la predisposizione di un'emissione di titoli si conclude con la redazione di un documento denominato \u201cPrivate Offering Memorandum\u201d. Tale documento costituisce la principale fonte di informazioni sull'attivit\u00e0 dell'impresa, ed \u00e8 un documento indispensabile per i potenziali investitori nella Societ\u00e0 Emittente.<\/p>

      In questa fase della preparazione di un'emissione di titoli, il ruolo di Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners come guida finanziaria \u00e8 indispensabile per l'azienda. Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners non solo intraprende la trasformazione della societ\u00e0 in un "Emittente", ma intraprende anche tutta la necessaria due diligence interna ed esterna della societ\u00e0, che deve essere eseguita per creare il file di due diligence. Il \u201cDocumento di Due Diligence\u201d \u00e8 un insieme di documenti e prove di ogni tipo che comprovano le dichiarazioni rese nel documento informativo quale il Private Offering Memorandum. Sebbene la creazione del Private Offering Memorandum sia principalmente compito della societ\u00e0 emittente, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners pu\u00f2 fornire il proprio formato che \u00e8 stato verificato legalmente per la conformit\u00e0 alle norme legali pertinenti. Inoltre, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners possono evidenziare eventuali punti di forza, debolezza e rischi associati nel memorandum. In qualit\u00e0 di consulente finanziario e legale, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners desidera proteggere l'Emittente, il suo consiglio di amministrazione e il suo management da qualsiasi attore sui mercati dei capitali.<\/p>

      Qualunque sia il tipo di titoli da emettere, la qualit\u00e0, la sicurezza e il successo di un'offerta privata \u00e8 in diretta correlazione con la sua preparazione. \u00c8 molto meno importante fare molta pubblicit\u00e0 per un'emissione di titoli piuttosto che prepararla bene, poich\u00e9 il passaparola spesso indirizzer\u00e0 gli investitori verso un'offerta ben preparata e seria.<\/p>

      Inoltre, \u00e8 anche importante che la societ\u00e0 emittente e il suo consiglio di amministrazione si rendano conto che la preparazione di un'offerta privata non \u00e8 solo un compito laborioso e costoso, ma offre anche la possibilit\u00e0 per il management di guardare con occhio critico alle future operazioni proposte. della societ\u00e0, prima che uno di questi costi sia stato sostenuto. L'opportunit\u00e0 di verificare la coerenza di un business plan e della struttura decisionale proposta pu\u00f2 spesso evitare disastri imprevisti, oltre ad aumentare radicalmente le possibilit\u00e0 di successo.<\/p>

      La necessit\u00e0 di intraprendere una rigorosa due diligence costringe inoltre l'Emittente a rivolgersi al proprio mercato e ai suoi concorrenti, il che a sua volta porta a nuove idee imprenditoriali su come sviluppare mercati e prodotti.<\/p>

      In conclusione, la cultura della nostra impresa ritiene che la predisposizione di un'offerta privata sia un atto di gestione, commercializzazione e vendita necessario per il successo dell'impresa, al di l\u00e0 dell'esecuzione dell'emissione stessa. Un Private Offering Memorandum correttamente redatto \u00e8 un documento molto importante per la societ\u00e0 nell'amministrazione dei suoi rapporti con i suoi banchieri, revisori, partner strategici e autorit\u00e0 fiscali, il cui lavoro (e, quindi, i costi) sar\u00e0 notevolmente ridotto facendo riferimento a questo documento.<\/p>

      III. OFFERTA PRIVATA<\/strong>
      Un'offerta privata \u00e8 intrapresa mediante l'emissione di titoli o obbligazioni senza accedere al mercato pubblico. Nella maggior parte dei casi questi titoli sono offerti in vendita su base privata a investitori accreditati tramite una "Offerta privata".<\/p>

      Secondo la definizione americana del termine, per \u201cinvestitori accreditati\u201d si intendono generalmente individui o societ\u00e0 la cui attivit\u00e0 primaria \u00e8 legata al mercato dei capitali (broker, banchiere, fondo pensione ecc.), individui qualificati (avvocato, contabile, funzionari, amministratori ecc.), o individui che hanno un patrimonio netto significativo o un reddito annuo significativo per il presente e gli ultimi due anni, e hanno una significativa esperienza di investimento e sono in grado di prendere decisioni di investimento razionali sulla base di informazioni adeguate e pertinenti.<\/p>

      LA DISTRIBUZIONE DI UN'OFFERTA PRIVATA<\/h2>

      Quando si parla di intraprendere un'offerta privata, si considera il semplice fatto di distribuire titoli attraverso un'offerta privata di titoli.<\/p>

      Questo processo implica non solo la conoscenza e le relazioni con la comunit\u00e0 finanziaria, ma anche la credibilit\u00e0 necessaria per ispirare la lettura del Private Offering Memorandum. Implica anche che la tua guida finanziaria abbia esperienza e accesso a una potente rete di banche, banche d'investimento, fondi, finanzieri, investitori, broker, commercianti e media, nonch\u00e9 conoscenza dei vincoli legali e commerciali relativi alla vendita di titoli in giro il mondo.<\/p>

      Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners supporta tale rete internazionale in tutto il mondo, in particolare nei principali centri finanziari. Questa rete ha una solida esperienza nell'intraprendere la vendita di titoli attraverso offerte private.<\/p>

      Sebbene i sindacati si trovino solitamente nel mondo delle offerte pubbliche, sono sempre pi\u00f9 utilizzati nell'ambito delle offerte private, in una struttura semplificata.<\/p>

      Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners avendo molti rapporti con gli attori del mercato dei capitali, non \u00e8 raro che aiutiamo un'azienda in difficolt\u00e0 finanziarie a sostenere i costi dell'offerta con investimenti diretti e privati, con l'emissione. Tuttavia, limitiamo questo supporto al contesto del finanziamento di un'offerta per proteggere sia l'investitore che l'Emittente.<\/p>

      INVESTIMENTO PRIVATO TRADIZIONALE<\/h2>

      Il tipo pi\u00f9 comune di investimento privato \u00e8 l'Initial Private Offering. Questo pu\u00f2 assumere la forma di "capitale di avviamento" o "finanziamento di primo turno". Per definizione, questi investimenti vengono utilizzati per aiutare le start-up di nuova costituzione che necessitano di finanziamenti per le loro operazioni iniziali. Questi investimenti sono generalmente forniti per supportare l'azienda fino a quando non \u00e8 in grado di generare ricavi.<\/p>

      Quando l'Emittente ha dimostrato la fattibilit\u00e0 del proprio modello di business e ha negoziato con successo la fase di start-up, la societ\u00e0 passa alla seconda fase, denominata \u201cfase di sviluppo\u201d. In questa fase \u00e8 normale predisporre un secondo investimento, detto \u201csecond round\u201d. Il rischio per l'investitore \u00e8 notevolmente inferiore rispetto alla fase di start-up in quanto l'Emittente ha dimostrato il proprio modello di business. Di conseguenza, questo round \u00e8 pi\u00f9 costoso per l'investitore poich\u00e9 l'investimento presenta un rischio inferiore rispetto al primo round di investimento. E poich\u00e9 la societ\u00e0 \u00e8 pi\u00f9 vicina alla sua quotazione in borsa, \u00e8 pi\u00f9 probabile che il ritorno sull'investimento e il profitto si realizzino.<\/p>

      SOPPALCO ROTONDO<\/h2>

      Occasionalmente l'Emittente non \u00e8 in grado di finanziare la sua quotazione a causa della mancanza di fondi. In questi casi \u00e8 necessario intraprendere un giro finale detto \u201cgiro mezzanino\u201d. A causa del rischio ancora pi\u00f9 basso in questo caso, questo investimento viene solitamente effettuato utilizzando obbligazioni convertibili che possono essere convertite in azioni dopo la quotazione di mercato di successo. Per le loro caratteristiche di investimento, questo tipo di investimento \u00e8 uno dei preferiti dagli investitori istituzionali e dai sottoscrittori professionisti.<\/p>

      TIROCINI PRIVATI PER AZIENDE PUBBLICHE<\/h2>

      Una volta che l'Emittente ha dimostrato la fattibilit\u00e0 della propria attivit\u00e0 e raggiunto la fase di start-up, si passa alla fase di sviluppo, detta anche seconda fase. In condizioni normali, questa seconda offerta \u00e8 pi\u00f9 costosa per l'investitore in quanto il rischio \u00e8 notevolmente inferiore rispetto all'offerta iniziale privata e la societ\u00e0 \u00e8 pi\u00f9 vicina alla sua quotazione, al suo punto di pareggio o, in una prospettiva generale, \u00e8 notevolmente migliorata verso i suoi obiettivi.<\/p>

      Questo tipo di operazione \u00e8 pi\u00f9 utilizzato in situazioni in cui la capitalizzazione di mercato della societ\u00e0 \u00e8 piccola (settore "small cap"). Tuttavia, queste operazioni di solito contengono una serie di restrizioni molto rigide, in particolare che il prezzo delle azioni aggiuntive non sar\u00e0 inferiore a 15% inferiore alla valutazione di mercato delle azioni, e ci sono restrizioni sul loro trasferimento futuro. Ci\u00f2 significa che vi \u00e8 una trasferibilit\u00e0 limitata di questi titoli per un periodo massimo di due anni dopo l'operazione.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      EMISSIONI IN AZIONI I. REGOLE GENERALI E METODI DI FINANZIAMENTO CLASSICI Un imprenditore o una societ\u00e0 cerca di raccogliere capitali per realizzare un progetto. Quando Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners contribuisce a incorporare, ristrutturare o proteggere una societ\u00e0, la trasforma in un "Reporting Issuer", "Issuing Company" o "Issuer", vale a dire un... Leggi tutto<\/a><\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":6054,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"wds_primary_category":3,"footnotes":""},"categories":[3,49],"tags":[],"class_list":["post-6052","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-articles","category-beginners"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6052","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6052"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6052\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6054"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6052"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6052"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6052"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}