{"id":7313,"date":"2023-05-12T23:11:11","date_gmt":"2023-05-12T23:11:11","guid":{"rendered":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/?p=7313"},"modified":"2023-05-14T08:28:29","modified_gmt":"2023-05-14T08:28:29","slug":"duration-of-equity-fundraising","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/marc.deschenaux.com\/pt\/articles\/duration-of-equity-fundraising\/","title":{"rendered":"Dura\u00e7\u00e3o da capta\u00e7\u00e3o de recursos de capital"},"content":{"rendered":"
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Capta\u00e7\u00e3o de recursos \u00e9 uma atividade cr\u00edtica no ciclo de vida de um neg\u00f3cio. Ele n\u00e3o apenas fornece o capital necess\u00e1rio para iniciar as opera\u00e7\u00f5es, mas tamb\u00e9m ap\u00f3ia a expans\u00e3o, aquisi\u00e7\u00f5es e outras manobras estrat\u00e9gicas.<\/p>

O processo de capta\u00e7\u00e3o de recursos, no entanto, est\u00e1 longe de ser simples.<\/p>

A dura\u00e7\u00e3o do processo de capta\u00e7\u00e3o de recursos pode variar drasticamente, dependendo de v\u00e1rios fatores, incluindo a sofistica\u00e7\u00e3o da estrutura do neg\u00f3cio, o tamanho da oferta, a complexidade das finan\u00e7as da empresa e as condi\u00e7\u00f5es atuais do mercado.<\/p>

Este artigo fornece uma vis\u00e3o abrangente do processo de capta\u00e7\u00e3o de recursos, com foco nas quatro principais formas de capta\u00e7\u00e3o de recursos de capital: Oferta Privada de Capital, Oferta P\u00fablica Inicial (IPO), Coloca\u00e7\u00e3o Privada (ou Investimento Privado em Capital P\u00fablico, PIPE) e Oferta P\u00fablica Secund\u00e1ria.<\/p>

1. Oferta Privada de Capital<\/h1>

Uma oferta privada, tamb\u00e9m conhecida como coloca\u00e7\u00e3o privada, \u00e9 uma venda de valores mobili\u00e1rios a um n\u00famero relativamente pequeno de investidores privados credenciados ou sofisticados pr\u00e9-identificados, como forma de levantar capital. Ao contr\u00e1rio de um IPO, esses t\u00edtulos n\u00e3o est\u00e3o dispon\u00edveis ao p\u00fablico, mas apenas a esses investidores selecionados.<\/p>

A dura\u00e7\u00e3o de um processo de oferta privada pode variar amplamente, geralmente variando de algumas semanas a v\u00e1rios meses ou mais:<\/p>

Os fatores que influenciam esse per\u00edodo de tempo incluem:<\/p>

  1. A reputa\u00e7\u00e3o, cobertura da imprensa e presen\u00e7a na Internet da empresa.<\/strong><\/li>
  2. A equipe de distribui\u00e7\u00e3o<\/strong>.<\/li><\/ol>

    s\u00e3o as a\u00e7\u00f5es distribu\u00eddo por profissionais como corretores, gerentes de patrim\u00f4nio, capitalistas de risco, gerentes de fundos<\/strong> ou pelo empres\u00e1rio, a diretoria e a equipe de gest\u00e3o ?<\/p>

    1. O Tamanho da Oferta.<\/strong><\/li>
    2. A complexidade das finan\u00e7as da empresa.<\/strong><\/li>
    3. A prontid\u00e3o dos potenciais investidores.<\/strong><\/li><\/ol>

      A etapa inicial desse processo envolve a prepara\u00e7\u00e3o dos documentos de oferta, incluindo um Memorando de Oferta Privada (POM), que descreve os termos do investimento e fornece informa\u00e7\u00f5es detalhadas sobre os neg\u00f3cios e finan\u00e7as da empresa.<\/p>

      Esta etapa pode levar de algumas semanas a v\u00e1rios meses, dependendo de:<\/p>

      1. a disponibilidade das informa\u00e7\u00f5es,<\/li>
      2. a clareza do plano de neg\u00f3cios corporativo<\/li>
      3. a facilidade do processo de due diligence,<\/li>
      4. a complexidade das finan\u00e7as da empresa e a disponibilidade de uma auditoria s\u00e9ria<\/li><\/ol>

        Uma vez preparados os documentos da oferta, a empresa e\/ou a equipe de distribui\u00e7\u00e3o precisam identificar e abordar potenciais investidores, que normalmente incluem capitalistas de risco, empresas de private equity, escrit\u00f3rios familiares, fundos de investimento e pessoas f\u00edsicas com alto patrim\u00f4nio l\u00edquido.<\/p>

        Essa etapa tamb\u00e9m pode variar muito em dura\u00e7\u00e3o, dependendo dos relacionamentos existentes da empresa com potenciais investidores e da atratividade da oferta.<\/p>

        2. Oferta P\u00fablica Inicial (IPO)<\/h1>

        Uma Oferta P\u00fablica Inicial (IPO) \u00e9 o processo de oferta de a\u00e7\u00f5es de uma corpora\u00e7\u00e3o privada ao p\u00fablico em uma nova emiss\u00e3o de a\u00e7\u00f5es. Um IPO permite que uma empresa levante capital de investidores p\u00fablicos, mas vem com maior escrut\u00ednio regulat\u00f3rio e requisitos de relat\u00f3rios.<\/p>

        O cronograma de um IPO pode ser muito mais longo do que o de uma oferta privada, muitas vezes levando de seis meses a um ano, ou at\u00e9 mais. Isso se deve a v\u00e1rios fatores, incluindo o tamanho da oferta, a complexidade das finan\u00e7as da empresa, a prontid\u00e3o do mercado e os requisitos regulat\u00f3rios.<\/p>

        Antes de um IPO, uma empresa deve passar por uma auditoria rigorosa de suas finan\u00e7as, o que pode levar v\u00e1rios meses. Ela tamb\u00e9m deve preparar um prospecto, que forne\u00e7a informa\u00e7\u00f5es detalhadas sobre os neg\u00f3cios da empresa, finan\u00e7as e o uso planejado dos recursos captados. Este prospecto \u00e9 revisado por reguladores, como a SEC nos EUA, o que pode levar de v\u00e1rias semanas a alguns meses.<\/p>

        Uma vez obtida a aprova\u00e7\u00e3o regulat\u00f3ria, a empresa trabalha com um banco de investimento para definir o pre\u00e7o e a data da oferta. Trata-se de um roadshow, onde a empresa apresenta seu plano de neg\u00f3cios a potenciais investidores. A dura\u00e7\u00e3o dessa etapa pode variar de acordo com as condi\u00e7\u00f5es de mercado e interesse do investidor.<\/p>

        3. Coloca\u00e7\u00e3o Privada ou Investimento Privado em Capital P\u00fablico (PIPE)<\/h1>

        Um Investimento Privado em Capital P\u00fablico, muitas vezes referido como PIPE, envolve a venda de t\u00edtulos negociados publicamente de forma privada, muitas vezes para investidores institucionais. Os PIPEs s\u00e3o frequentemente utilizados por empresas que precisam levantar capital rapidamente e est\u00e3o dispostas a vender t\u00edtulos com desconto em rela\u00e7\u00e3o ao pre\u00e7o de mercado.<\/p>

        A dura\u00e7\u00e3o de um acordo PIPE pode ser relativamente curta, muitas vezes levando apenas algumas semanas a alguns meses. Isso ocorre porque os neg\u00f3cios do PIPE normalmente ignoram alguns dos requisitos regulat\u00f3rios que se aplicam \u00e0s ofertas p\u00fablicas. No entanto, a empresa ainda deve negociar os termos do acordo com os potenciais investidores, o que pode ser demorado, especialmente se as finan\u00e7as da empresa forem complexas ou se as condi\u00e7\u00f5es de mercado forem vol\u00e1teis.<\/p>

        O primeiro passo em um acordo PIPE \u00e9 identificar potenciais investidores, que normalmente incluem investidores institucionais, fundos m\u00fatuos e outras grandes entidades de investimento. A empresa ent\u00e3o negocia os termos do acordo com esses investidores, incluindo o pre\u00e7o e o tamanho da oferta. Esse processo pode levar de alguns dias a v\u00e1rias semanas, dependendo da complexidade das negocia\u00e7\u00f5es e da prontid\u00e3o dos investidores.<\/p>

        Uma vez acordados os termos, a empresa deve preparar e arquivar os documentos regulat\u00f3rios necess\u00e1rios, o que pode levar algumas semanas. Depois que esses documentos forem arquivados e aprovados, a empresa poder\u00e1 fechar o neg\u00f3cio e receber os recursos.<\/p>

        4. Oferta P\u00fablica Secund\u00e1ria<\/h1>

        Uma oferta p\u00fablica secund\u00e1ria \u00e9 uma venda de novas a\u00e7\u00f5es ou a\u00e7\u00f5es de uma empresa que j\u00e1 \u00e9 p\u00fablica. Ao contr\u00e1rio de um IPO, uma oferta secund\u00e1ria envolve a venda de um n\u00famero significativo de a\u00e7\u00f5es que podem afetar o pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o no mercado.<\/p>

        A dura\u00e7\u00e3o de uma oferta p\u00fablica secund\u00e1ria pode variar muito, dependendo do tamanho da oferta, da complexidade das finan\u00e7as da empresa, das condi\u00e7\u00f5es de mercado e dos requisitos regulat\u00f3rios. No entanto, normalmente leva menos tempo do que um IPO, pois a empresa j\u00e1 passou pelo processo de se tornar uma entidade de capital aberto.<\/p>

        A primeira etapa de uma oferta secund\u00e1ria envolve a prepara\u00e7\u00e3o dos documentos da oferta, incluindo um prospecto atualizado que fornece informa\u00e7\u00f5es atualizadas sobre as finan\u00e7as e os neg\u00f3cios da empresa. Essa etapa pode levar de algumas semanas a alguns meses, dependendo da complexidade das finan\u00e7as da empresa e das mudan\u00e7as ocorridas desde a \u00faltima oferta p\u00fablica.<\/p>

        Uma vez preparados os documentos da oferta, a empresa trabalha com um banco de investimento para definir o pre\u00e7o e a data da oferta. Como um IPO, isso envolve um roadshow para apresentar o plano de neg\u00f3cios da empresa a potenciais investidores. A dura\u00e7\u00e3o dessa etapa pode variar de acordo com as condi\u00e7\u00f5es de mercado e interesse do investidor.<\/p>

        Por fim, a empresa precisa obter aprova\u00e7\u00e3o regulat\u00f3ria para a oferta, o que pode levar de v\u00e1rias semanas a alguns meses. Obtida a aprova\u00e7\u00e3o, a empresa pode fechar o neg\u00f3cio e receber os recursos.<\/p>

        A dura\u00e7\u00e3o do processo de capta\u00e7\u00e3o de recursos pode variar muito, dependendo de v\u00e1rios fatores, incluindo o tamanho da oferta, a complexidade das finan\u00e7as da empresa e as condi\u00e7\u00f5es de mercado.<\/p>

        Enquanto uma oferta privada ou um acordo PIPE pode ser conclu\u00eddo com relativa rapidez em boas condi\u00e7\u00f5es, um IPO ou uma oferta p\u00fablica secund\u00e1ria pode facilmente levar um ano ou mais.<\/p>

        No entanto, independentemente do tipo de oferta e de sua dura\u00e7\u00e3o, a empresa deve estar sempre preparada para o processo de capta\u00e7\u00e3o de recursos.<\/p>

        Isso envolve ter um plano de neg\u00f3cios claro, finan\u00e7as robustas e uma equipe de gerenciamento forte que possa comunicar com efic\u00e1cia a vis\u00e3o e o potencial da empresa a potenciais investidores.<\/p>

        Ao entender o processo e os fatores que influenciam sua dura\u00e7\u00e3o, as empresas podem planejar melhor seus esfor\u00e7os de capta\u00e7\u00e3o de recursos e aumentar suas chances de sucesso.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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