Wie lange wird es dauern, das Geld zu beschaffen, das wir beabsichtigen zu sammeln?
Wie lange dauert es normalerweise, um X Millionen aufzubringen?
Wann können Sie mir garantieren, dass ich X Millionen bekomme?
Unternehmer stellen mir immer diese Fragen des Timings, aus all den guten Gründen, die sie haben. Die Kapitalbeschaffung ist ein Verführungsspiel. So lässt sich ihre Frage übersetzen in: Wie lange kann es dauern, eine Person zu verführen?
Zunächst einmal konnte eine Person einfach niemals verführt werden. Das ist häufiger als nicht. Dies ist das Hauptrisiko bei der Suche nach Investoren. Investoren haben immer mehr Kriterien, wie zum Beispiel eine Branche, die sie gut kennen.
Da wir eine Erfolgsbilanz vorweisen können, sind einige Unternehmer davon überzeugt, dass wir einen bevorzugten Kontakt zu einigen Investoren haben, die investieren würden, ohne sich allzu sehr mit den Mängeln ihres Unternehmens zu befassen. Nicht einmal bei Investoren, die mit uns eine lange Erfolgsserie haben.
Dafür gibt es mehrere sehr einfache Gründe:
- Wir sind nicht die Berater des Investors, sondern des Unternehmers.
- Unsere Investoren sind meist institutionell und daher sehr professionell.
- Sie wissen, dass die Ablehnung einer oder mehrerer vorgeschlagener Investitionen niemals die Beziehung zu uns brechen wird, solange sie ihre Ablehnung begründet, genauso wie wir wissen, dass ein Scheitern einer Investition die Beziehung zu ihnen niemals brechen wird, solange wir ihnen gegenüber ethisch verhalten.
Bei Private Equity gilt unabhängig von der Währung (USD, EUR, GBP) die Faustregel, dass ein Broker auf niedrigem Niveau etwa eine Million monatlich aufbringen kann, während ein Broker auf hohem Niveau das Zehnfache und ein Broker auf höchstem Niveau bis zu zwanzig erreichen kann mal diesen Betrag!
Diese Faustregel kann Ihnen einen guten Hinweis auf das Timing geben, mit dem Sie konfrontiert werden, vorausgesetzt, Sie wissen, mit welcher Art von Brokern Sie es zu tun haben und wie viele es gibt, die das in Betracht gezogene Problem verteilen ?
Einige große Investmentfonds könnten innerhalb eines Tages investieren, aber wenn sie das können, liegt das im Allgemeinen daran, dass sie durch einen strengen Due-Diligence-Prozess gut geschützt sind. Daher beträgt die Dauer dieses Prozesses typischerweise sechs Monate bis zu einem Jahr.
Während diese Fristen für Fundraising unter fünfzig Millionen gelten, muss präzisiert werden, dass säumige oder verspätete Meldungen wie Unsicherheiten, Lügen oder Falschdarstellungen, die von einem Mitglied der Geschäftsführung oder des Vorstands des Emittenten verbreitet werden, den Fundraising-Prozess jederzeit unterbrechen können.
Bei Private Equity für ein Startup-Unternehmen, also einen nicht abrechnenden Emittenten, besteht die Schwierigkeit darin, im ersten Quartal der Emission einen Betrag aufzubringen. Dies kann bis zu mehreren Jahren dauern. Sobald dieses Niveau erreicht ist, beschleunigt sich der Prozess aufgrund des Matching-Funds-Spiels drastisch.
