Die Einreichung einer IPO-Registrierungserklärung ist ein komplexer Prozess, der mehrere Schritte umfasst.
Hier sind die wichtigsten Komponenten:
Auswahl der Underwriter: Das Unternehmen wählt eine oder mehrere Investmentbanken aus, die als Underwriter für den Börsengang fungieren. Die Konsortialbanken helfen dem Unternehmen bei der Erstellung der Registrierungserklärung und führen eine Due-Diligence-Prüfung der Finanzdaten und des Geschäftsbetriebs des Unternehmens durch.
Erstellung der Registrierungserklärung: Das Unternehmen und seine Konsortialbanken entwerfen eine Registrierungserklärung, die einen Prospekt enthält, der das Angebot und die Geschäfte, Finanzen und Risiken des Unternehmens beschreibt.
Einreichung bei der SEC: Die Registrierungserklärung wird bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht, die das Dokument auf Einhaltung der Wertpapiergesetze und -vorschriften prüft.
SEC-Überprüfungsprozess: Die SEC überprüft die Registrierungserklärung und kann zusätzliche Informationen oder Klarstellungen vom Unternehmen anfordern. Sobald die SEC mit der Offenlegung in der Registrierungserklärung zufrieden ist, erklärt sie die Registrierungserklärung für wirksam und erlaubt dem Unternehmen, mit dem Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit zu beginnen.
Der Prospekt ist ein wesentlicher Bestandteil der Registrierungserklärung und muss Informationen über die Geschäfte, Finanzen und Risiken des Unternehmens enthalten. Hier sind einige der spezifischen Elemente, die im Prospekt offengelegt werden müssen:
Geschäftsbeschreibung: Der Prospekt muss eine detaillierte Beschreibung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens enthalten, einschließlich seiner Produkte und Dienstleistungen, Zielmärkte und Wettbewerbslandschaft.
Finanzen: Der Prospekt muss geprüfte Jahresabschlüsse der letzten drei Jahre sowie ungeprüfte Finanzinformationen für das letzte Quartal enthalten. Diese Informationen umfassen die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung des Unternehmens.
Verwendung der Erlöse: Der Prospekt muss offenlegen, wie das Unternehmen die Erlöse aus dem Angebot verwenden will.
Risikofaktoren: Der Prospekt muss eine Erörterung der Risiken enthalten, die mit einer Anlage in das Unternehmen verbunden sind, einschließlich der Risiken in Bezug auf die Branche, den Wettbewerb und die Finanzlage des Unternehmens.
Verwaltung und Eigentum: Der Prospekt muss Informationen über das Managementteam des Unternehmens und seine Eigentümerstruktur enthalten, einschließlich der Anzahl und Art der von jedem Hauptaktionär gehaltenen Aktien.
Gerichtsverfahren: Der Prospekt muss alle wesentlichen Gerichtsverfahren offenlegen, an denen die Gesellschaft oder ihr Managementteam beteiligt sind.
Der Prospekt muss auch bestimmte Formatierungs- und Offenlegungsanforderungen erfüllen, wie von der SEC festgelegt.
