El Exposición itinerante es una presentación organizada por un emisor de valores y el sindicato de corredores y bancos de inversión que suscriben una emisión de valores, con el objetivo de presentar a los inversores una oportunidad de inversión.
Por lo general, se lleva a cabo en un hotel, un centro de convenciones, un banco o un lugar de prestigio en diversas circunstancias, como una Oferta Privada de acciones o valores de deuda, una Oferta Pública Inicial (OPI), una Oferta Pública Secundaria o una Presentación sin Acuerdo.
La gerencia de una empresa que emite valores o realiza una Oferta Pública Inicial (IPO) viaja internacionalmente, aparece en una pantalla a través de un webcast para dar presentaciones a analistas, administradores de fondos, inversionistas potenciales y sus asesores financieros.
El road show tiene como objetivo generar entusiasmo e interés en el tema o la oferta pública inicial y, a menudo, es fundamental para el éxito de la oferta.
El road show se mueve a través de muchos lugares que se programan con anticipación y se completan durante un período de tiempo específico. Los roadshows a veces pueden estar limitados a un país, pero generalmente incluyen varias escalas internacionales.
Dentro de los Estados Unidos, algunos destinos comunes incluyen la ciudad de Nueva York, Chicago, Los Ángeles, Miami y Denver.
Eventos itinerantes
Los eventos itinerantes pueden atraer a cientos de posibles compradores interesados en obtener más información sobre la oferta.
Los eventos pueden incluir presentaciones multimedia y sesiones de preguntas y respuestas con la presencia de varios de los funcionarios de la empresa.
Muchas empresas aprovechan Internet y publican versiones de presentaciones itinerantes en línea. Además de los eventos itinerantes más grandes, las empresas también pueden celebrar reuniones privadas más pequeñas en los meses y semanas anteriores a la oferta.
Información presentada en un Road Show
Los roadshows cubren una variedad de temas, incluida la historia de la empresa y los planes futuros de crecimiento. Se puede presentar información sobre los activos actuales de la empresa, ya sean tangibles o intangibles, así como un argumento de venta con respecto a la próxima oferta.
Además de brindar información sobre la oferta, el roadshow brinda a la empresa la oportunidad de responder las preguntas que pueden plantear los escépticos en el mercado o durante las reuniones de diligencia debida.
Proporciona un foro en el que la empresa puede comunicarse directamente con las partes interesadas potenciales para abordar cualquier inquietud potencial.
Los suscriptores también utilizan la información recopilada de los inversionistas para completar el proceso de creación de libros, lo que implica recopilar los precios que los inversionistas potenciales están dispuestos a pagar por la oferta.
Después de la finalización del Road Show
Una vez que se completa un road show, se crea el prospecto final y se distribuye a los inversores potenciales.
Este prospecto también se presenta ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
Se establece un precio inicial para la oferta en función de la información recopilada durante el proceso de creación de libros y se solidifica la fecha de la oferta pública inicial.
Roadshow sin acuerdo
Un roadshow sin trato ocurre cuando los ejecutivos mantienen conversaciones con inversionistas actuales y potenciales, pero no se ofrece nada a la venta. Un roadshow proporciona una introducción de la oferta a los inversores potenciales y se consideró un factor no financiero clave en las decisiones de compra tomadas por 82% de inversores institucionales con respecto a las OPI en un estudio de 2014 de Ernst & Young.
