Una vez que su empresa haya convencido a los suscriptores gerentes para la oferta y quiera comenzar el proceso de IPO en serio, se programará una reunión organizativa con la gerencia, los suscriptores, los abogados y posiblemente los auditores.
El propósito de esta reunión organizativa es discutir el proceso de oferta y la economía, el cronograma de oferta propuesto, la asignación de responsabilidades y cualquier problema potencial que pueda surgir durante el proceso de oferta. Es fundamental que trabaje con un asesor legal para prepararse para la reunión organizativa debido a la amplitud y profundidad de la información presentada y discutida.
Nunca subestime la complejidad y el tiempo que lleva prepararse para la reunión organizativa. Ser organizado y eficiente marcará la pauta para un enfoque bien coordinado, reflexivo y empresarial de la oferta pública inicial, lo que ayudará a la empresa a realizar una oferta pública inicial que se lleve a cabo de manera efectiva y a tiempo.
Los suscriptores y la empresa deben adaptar la agenda de una reunión organizativa a las circunstancias particulares de la empresa y la oferta pública inicial contemplada. A continuación se presentan algunos elementos comunes en la agenda de una reunión organizacional:
Ejemplo de agenda de la reunión organizativa de la OPI
La agenda de una reunión organizacional generalmente incluye la discusión de los siguientes temas:
- Introducción
- Presentaciones del equipo de administración de la empresa y su asesor legal y auditores, y el grupo de suscripción y su asesor legal
- Estructura de la oferta
- Tamaño de la oferta, incluido el monto, acciones primarias y acciones, y la opción de sobreasignación (a/k/a la opción "Zapato verde")
- Número de acciones en circulación y exceso (es decir, acciones que se emitirán de conformidad con el ejercicio de opciones y garantías después de la finalización de la oferta)
- Recapitalización de la empresa (p. ej., división de acciones o división inversa de acciones) que se requerirá antes de la oferta
- Uso previsto de los ingresos
- accionistas vendedores
- Acuerdos de bloqueo
- Objetivos de distribución y sindicación (institucional y minorista; nacional e internacional; programa de acciones dirigidas)
- Selección de intercambio de cotización
- Programa de acciones dirigido para empleados u otros
- Horario de oferta
- Redacción y due diligence
- Disponibilidad de estados financieros auditados
- Si el emisor califica como una "Empresa de crecimiento emergente" y, de ser así, si debe aprovechar el proceso de presentación confidencial y otros beneficios disponibles para una EGC en relación con la oferta (por ejemplo, solo se proporcionan dos años de estados financieros auditados)
- Fecha objetivo de presentación/presentación para S-1
- Calendario de presentaciones itinerantes
- Oferta objetivo y fecha de cierre
- Posibles conflictos de tiempo
- Asuntos contables y financieros
- Presentación de estados financieros
- Cuestiones contables, incluidos los cargos por acciones baratas
- Cuestiones fiscales
- Cuestiones legales, reglamentarias y de divulgación
- Transacciones materiales pendientes o previstas, incluidas fusiones y adquisiciones
- Cuestiones jurídicas pendientes, como litigios de actualidad y relaciones laborales
- Problemas previstos de FINRA o cielo azul y conveniencia de una conferencia previa a la presentación con la SEC, las autoridades de cielo azul y/o FINRA
- Asuntos regulatorios y cualquier opinión legal necesaria
- Transacciones con partes relacionadas y préstamos con información privilegiada
- Restricciones sobre publicidad y comunicados de prensa, incluido el sitio web de la empresa
- Gobierno corporativo, incluida la composición de la junta y el comité y el cumplimiento de Sarbanes-Oxley
- Acuerdos con los accionistas, incluidos los derechos de registro
- Circulación de cuestionarios D&O
- Impresión del prospecto y temas misceláneos
- Selección de impresora financiera
- Discusión sobre el uso del color, las imágenes y el logotipo.
- Selección del agente de transferencia
- seguro D&O
- Asignación de responsabilidades para tareas y próximos pasos
- Presentaciones de la dirección de la empresa.
