O Roadshow é uma apresentação organizada por um emissor de valores mobiliários e o sindicato das corretoras e bancos de investimento subscritores de uma emissão de valores mobiliários, com o objetivo de apresentar aos investidores uma oportunidade de investimento.
Geralmente ocorre em um hotel, centro de convenções, banco ou local de prestígio em várias circunstâncias, como uma Oferta Privada de ações ou títulos de dívida, uma Oferta Pública Inicial (IPO), uma Oferta Pública Secundária ou uma Apresentação Non Deal.
A gestão de uma empresa que emite valores mobiliários ou faz uma Oferta Pública Inicial (IPO) viaja internacionalmente, aparece em uma tela por meio de um webcast para fazer apresentações para analistas, gestores de fundos, potenciais investidores e seus consultores financeiros.
O road show destina-se a gerar empolgação e interesse na emissão ou IPO e, muitas vezes, é fundamental para o sucesso da oferta.
O road show passa por vários locais que são agendados com antecedência e concluídos em um período de tempo específico. Os roadshows às vezes podem ser limitados a um país, mas geralmente incluem várias paradas internacionais.
Dentro dos Estados Unidos, alguns destinos comuns incluem Nova York, Chicago, Los Angeles, Miami e Denver.
Roadshow Eventos
Os eventos itinerantes podem atrair centenas de potenciais compradores interessados em aprender mais sobre a oferta.
Os eventos podem incluir apresentações multimídia e sessões de perguntas e respostas com a presença de vários diretores da empresa.
Muitas empresas aproveitam a Internet e publicam versões on-line de apresentações de road show. Além dos eventos itinerantes maiores, as empresas também podem realizar reuniões privadas menores nos meses e semanas que antecedem a oferta.
Informações Apresentadas em um Road Show
Os roadshows cobrem uma variedade de tópicos, incluindo a história da empresa e quaisquer planos futuros de crescimento. Informações sobre os ativos atuais da empresa, sejam tangíveis ou intangíveis, podem ser apresentadas, bem como um discurso de vendas sobre a próxima oferta.
Além de fornecer informações sobre a oferta, o roadshow permite que a empresa responda a perguntas que podem ser feitas por céticos no mercado ou durante reuniões de due diligence.
Ele fornece um fórum onde a empresa pode se comunicar diretamente com as partes interessadas em potencial para abordar quaisquer preocupações em potencial.
Os subscritores também usam as informações coletadas dos investidores para concluir o processo de bookbuilding, que envolve a coleta de preços que os potenciais investidores estão dispostos a pagar pela oferta.
Após a conclusão do Road Show
Depois que um road show é concluído, o prospecto final é criado e distribuído a potenciais investidores.
Este prospecto também foi arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos.
Um preço inicial para a oferta é definido com base nas informações coletadas durante o processo de bookbuilding, e a data do IPO é consolidada.
Non Deal Roadshow
Um non deal roadshow ocorre quando os executivos mantêm discussões com investidores atuais e potenciais, mas nada é colocado à venda. Um roadshow fornece uma introdução da oferta a potenciais investidores e foi considerado um fator não financeiro chave nas decisões de compra feitas por 82% de investidores institucionais em relação a IPOs em um estudo de 2014 da Ernst & Young.
