Depois de ter descrito o princípio do Financiamento num artigo anterior, é agora altura de descrever a Documentação Padrão de um Emitente de Valores Mobiliários mas sinto-me obrigado a repetir o Princípio da Divulgação e o Documento de Divulgação.
Divulgação
Quem quer um Capital deve fornecer a qualquer Prospect sem que ele o exija. Qualquer informação relevante de tal natureza que lhe permita formar uma opinião exata e completa ou que possa afetar seu julgamento como Investidor.
FORNECER INFORMAÇÕES FALSAS, OMITIR INFORMAÇÕES REAIS, FAVORÁVEIS OU NÃO, atrasa o processo e expõe o infrator a responsabilidade civil e sanção penal.
Documentos de divulgação padrão
Os investidores esperam a seguinte documentação de um emissor que busca captar recursos deles:
- Completo Demonstrações Financeiras Auditadas com Notas dos Auditores desde o dia da constituição da sociedade e se a sociedade tiver mais de 7 anos, pelo menos nos últimos três anos.
- a Pequeno resumo de uma ou duas páginas para avaliar rapidamente se o investidor tem interesse em investir na emissão de valores mobiliários do Emissor.
- a Local na rede Internet totalmente documentado para que o investidor possa avaliar como o emissor está aparecendo para o público em geral.
- a Orçamento, conforme explicado em meu artigo, incluindo Premissas e Projeções Financeiras mostrando os resultados financeiros esperados. Não mostre aos investidores apenas uma lista de compras de custos ou você não levantará um centavo.
- a Documento de divulgação que descreverei mais detalhadamente a seguir.
O Documento de Divulgação
A informação é fornecida sob a forma de um Prospecto chamado de Documento de divulgação descrevendo a Emissão, mais ou menos completa, que pode ter várias designações:
O Documento de divulgação e Prospecto são termos genéricos.
O Resumo, Abstrato ou Sumário executivo é um resumo que deve limitar-se a determinar o interesse do Prospecto de Investimento.
O PPM, Memorando de Colocação Privada ou POM, Memorando de Oferta Privada são termos que designam um prospecto que descreve uma Emissão Privada.
O Prospecto Preliminar ou arenque vermelho é um termo que designa um prospecto provisório (sem Preço ou Data de Emissão) que descreve uma Emissão Pública.
O Prospecto de Oferta Pública é um termo que designa um prospecto que descreve uma Oferta Pública.
Os Documentos de Apoio
- a Plano de negócios plano detalhado para a criação ou desenvolvimento de uma empresa ou de um projeto.
Um plano de negócios nunca deve ser usado para arrecadar dinheiro.
- a Análise da Concorrência identificar concorrentes e avaliar suas estratégias para determinar seus pontos fortes e fracos em relação aos do produto ou serviço do emissor. Uma análise competitiva é uma parte crítica do plano de marketing do emissor.
- um Plano de Marketing
- um plano de ação
