As taxas de subscrição de uma Oferta Pública Inicial (IPO) são normalmente estruturadas como uma porcentagem do valor total levantado por meio do IPO. Essa taxa é chamada de spread de subscrição e normalmente varia de 6% a 13% do valor total da oferta. O spread de subscrição é dividido entre o subscritor líder (também conhecido como bookrunner) e os membros do sindicato que participam da subscrição.

Os fatores que influenciam a estrutura de taxas para subscrever um IPO incluem o seguinte:

Tamanho da oferta: Quanto maior a oferta, menor a taxa percentual cobrada.

Condições de mercado: Se o mercado estiver forte e houver alta demanda pela oferta, os subscritores podem cobrar uma taxa menor. Por outro lado, se o mercado estiver fraco, os subscritores podem cobrar uma taxa mais alta para compensar o risco mais alto.

Complexidade da oferta: Se o IPO for complexo, como envolvendo várias classes de ações ou várias ofertas, os subscritores podem cobrar uma taxa mais alta.

Reputação da empresa: Se a empresa tiver uma reputação forte e se espera um bom desempenho nos mercados públicos, os subscritores podem cobrar uma taxa mais baixa.

Relacionamento com a empresa: Se o subscritor tiver um relacionamento forte com a empresa, eles podem estar dispostos a cobrar uma taxa mais baixa para fechar o negócio.

É importante observar que a estrutura de taxas para subscrever um IPO pode variar dependendo das circunstâncias específicas da oferta e das negociações entre a empresa e os subscritores.