Мы можем законно задаться вопросом, достаточно ли традиционных ценных бумаг для удовлетворения потребностей современного инвестора. Вам не надоело инвестировать в корзину ценных бумаг или в 500 крупных компаний, которые являются корзинами дочерних компаний?
До сих пор секьюритизация интеллектуальной собственности означала только использование ее в качестве залога, как Дэвид Пуллман, банкир, который создал и продал облигации Боуи, также известные как облигации Пуллмана. Эти облигации представляли собой ценные бумаги, обеспеченные активами, которые использовали текущие и будущие доходы от альбомов, записанных музыкантом Дэвидом Боуи, в качестве обеспечения.
Представьте себе возможность выборочно инвестировать в один фильм, один патент, одну песню, одну книгу, один дизайн, в который вы действительно верите. Представьте, что вы избавились от большей части человеческого фактора темной стороны, такого как плохое управление или чрезмерные расходы… не правда ли, это было бы здорово? ?
Входит мое изобретение: ценные бумаги интеллектуальной собственности или «IPS»!
Определение
Ценные бумаги интеллектуальной собственности сквозные ценные бумаги, также известный как пропускные сертификаты или беспроцентные ценные бумаги.
Ан Безопасность интеллектуальной собственности безопасность — это поток лицензионных отчислений, обеспеченный активом интеллектуальной собственности, таким как фильм, патент, песня, книга, дизайн или любая другая зарегистрированная интеллектуальная собственность.
Обслуживающий посредник получает лицензионные платежи от эмитента и, за вычетом небольшого вознаграждения за управление, переводит или передает их держателям сквозной ценной бумаги интеллектуальной собственности.
Термин «безопасность интеллектуальной собственности» относится к транзакционному процессу секьюритизации интеллектуальной собственности. Он включает в себя один или несколько объектов интеллектуальной собственности. Он возникает из платежей лицензиата, которые проходят через общество по сбору платежей, прежде чем они передаются инвестору.
Запуск кино ценных бумаг
Первый тип IPS, который мы намерены запустить, — это сертификат, обеспеченный фильмом, по которому платежи дистрибьюторов фильмов и лицензиатов фильмов проходят через общество по сбору платежей, прежде чем доходят до инвесторов.
IPS, как и любая передача, является производной, основанной на определенных потоках роялти и предоставляющей инвестору право на часть этих роялти. Потоки роялти возникают из базовых активов, которые могут включать в себя любые активы интеллектуальной собственности, уже перечисленные выше.
Состав ценной бумаги интеллектуальной собственности
Каждая ценная бумага может представлять собой от одного единственного актива интеллектуальной собственности до большого количества активов интеллектуальной собственности в любой комбинации.
Когда имеется несколько активов интеллектуальной собственности, они могут быть разных видов, например, портфель прав, объединенных в фильм, включая права на изображение, права на музыку и т. д.
Выплаты инвесторам производятся периодически в соответствии с графиками платежей, установленными в лицензионных соглашениях или соглашениях о распространении фильмов.
Риски, связанные с ценными бумагами интеллектуальной собственности
Риск дефолта по долгам, связанным с ценными бумагами, является постоянно присутствующим фактором, поскольку неуплата со стороны должника приводит к снижению доходов. В случае дефолта достаточного количества должников ценные бумаги могут практически полностью потерять свою стоимость.
Другой риск напрямую связан с текущими процентными ставками. Если процентные ставки падают, существует более высокая вероятность того, что текущие долги могут быть рефинансированы, чтобы воспользоваться преимуществами низких процентных ставок. Это приводит к меньшим процентным платежам, что означает более низкую прибыль для сквозных инвесторов в ценные бумаги.
Досрочное погашение со стороны должника также может повлиять на возврат. Если большое количество должников платит больше, чем минимальные платежи, сумма процентов, начисляемых на долг, ниже. В конечном счете, эти предоплаты приводят к более низкой доходности для инвесторов в ценные бумаги. В некоторых случаях кредиты будут иметь штрафы за досрочное погашение, которые могут компенсировать некоторые процентные убытки, которые вызовет досрочное погашение.
