The Роуд-шоу представляет собой презентацию, организованную эмитентом ценных бумаг и синдикатом брокеров и инвестиционных банков, гарантирующих выпуск ценных бумаг, с целью предоставления инвесторам возможности инвестирования.
Обычно это происходит в отеле, конференц-центре, банке или престижном месте при различных обстоятельствах, таких как частное размещение акций или долговых ценных бумаг, первичное публичное размещение (IPO), вторичное публичное размещение или презентация без сделки.
Руководство компании, выпускающей ценные бумаги или проводящей первичное публичное размещение акций (IPO), путешествует по миру, появляется на экране во время веб-трансляции, чтобы проводить презентации для аналитиков, управляющих фондами, потенциальных инвесторов и их финансовых консультантов.
Роуд-шоу предназначено для того, чтобы вызвать волнение и интерес к выпуску или IPO, и часто имеет решающее значение для успеха предложения.
Роуд-шоу перемещается по многим местам, которые запланированы заранее и завершаются в течение определенного периода времени. Роуд-шоу иногда могут быть ограничены одной страной, но обычно включают несколько международных остановок.
В Соединенных Штатах некоторые распространенные направления включают Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Майами и Денвер.
Выездные мероприятия
Роуд-шоу может привлечь сотни потенциальных покупателей, заинтересованных в получении дополнительной информации о предложении.
Мероприятия могут включать мультимедийные презентации и сессии вопросов и ответов с участием нескольких сотрудников компании.
Многие компании пользуются Интернетом и размещают в Интернете версии презентаций роуд-шоу. В дополнение к более крупным роуд-шоу компании могут также проводить небольшие частные встречи в месяцы и недели, предшествующие предложению.
Информация, представленная в роуд-шоу
Роуд-шоу охватывают множество тем, включая историю компании и планы на будущее. Может быть представлена информация о текущих активах компании, будь то материальные или нематериальные, а также коммерческий шаг в отношении предстоящего предложения.
Помимо предоставления информации о предложении, выездная презентация дает компании возможность ответить на вопросы, которые могут быть заданы скептиками на рынке или во время совещаний по комплексной проверке.
Он предоставляет форум, на котором компания может напрямую общаться с потенциальными заинтересованными сторонами для решения любых потенциальных проблем.
Андеррайтеры также используют информацию, полученную от инвесторов, для завершения процесса формирования книги заявок, который включает в себя сбор цен, которые потенциальные инвесторы готовы платить за размещение.
После завершения роуд-шоу
После завершения роуд-шоу создается и распространяется среди потенциальных инвесторов окончательный проспект.
Этот проспект также подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Первоначальная цена предложения устанавливается на основе информации, собранной в процессе формирования книги заявок, а также утверждается дата IPO.
Роуд-шоу без сделок
Роуд-шоу без сделки происходит, когда руководители обсуждают с текущими и потенциальными инвесторами, но ничего не предлагается для продажи. Роуд-шоу представляет предложение потенциальным инвесторам и считается ключевым нефинансовым фактором при принятии решения о покупке, принятом 82% институциональных инвесторов в отношении IPO в исследовании, проведенном Ernst & Young в 2014 году.
