ПРАВИЛО А +

Раздел IV Закона о JOBS, также известный как Regulatory A + или Reg A +, представляет собой новую форму предложения ценных бумаг на фондовых рынках для широкой публики.

Его цена значительно снижена, поскольку достаточно зарегистрировать в Комиссии по ценным бумагам и биржам проверенные финансовые отчеты не менее чем за два отчетных года и найти авторитетного юриста в Комиссии по ценным бумагам и биржам для регистрации формы 1-AT. Есть два варианта Reg A+, которые предлагают немного больше гибкости.

Помимо значительно сниженной цены, преимуществом Reg A+ является возможность для эмитента протестировать рынок, прежде чем нести большие юридические, бухгалтерские и другие расходы для подготовки своего предложения. Продукт или дизайн продукта, который имеет широкую привлекательность и существующую сеть потенциальных пользователей, может, в рамках закона SEC, проверить эффективность кампании Reg A +, прежде чем собирать деньги и регистрировать инвесторов. . Этот вариант сам по себе значительно снижает финансовый риск убытков. Кроме того, Reg A + также обходит большинство законов штата Blue Sky, что позволяет эмитентам в целом запрашивать ценные бумаги без необходимости индивидуальной регистрации ценных бумаг в каждом соответствующем штате. Такой функции нет даже на депозите S-1. Это чрезвычайно важно, особенно потому, что большинство предложений Reg A +, вероятно, будут включать форму веб-портала, который будет раскрывать широкое предложение. Компании также могут продавать свои акции в рамках предложения Reg A+ непосредственно на веб-сайте компании.

Хотя предложение Reg A+ может быть продано отдельным инвесторам, акции абсолютно неликвидны. У него нет биржевого символа и нет списка с плавающей запятой. Это означает, что компаниям, реализующим увеличение капитала посредством Reg A+ и желающим повысить ликвидность своих акций, необходимо будет работать с компетентными юристами и инвестиционными банкирами, чтобы перейти от Reg A+ к публичной компании без отчетности.

Примечание: Существует специальная структура транзакций, которая обеспечивает простой и менее затратный способ получить немедленную ликвидность, предоставляя вам символ тикера и авторизацию DTC на OTCQB (не розовые листья) без необходимости S-1 или обратного слияния. Затем эта особая структура позволяет реквизировать больше капитала благодаря силе государственных закупок. Это также дает вашим первоначальным инвесторам больший стимул для инвестиций. Отличным, совсем недавним примером этого является Elio Motors.

ТРАДИЦИОННОЕ IPO (S-1)

Традиционное S-1, которое часто называют прямым публичным размещением (DPO), прямым размещением или прямым предложением акционеров, точно такое же, как известные IPO, которые часто рекламируются в СМИ. Как и при типичном IPO, в SEC подается форма S-1, регистрируются желаемые действия. В рамках этого процесса компания подает проверенную финансовую отчетность в PCAOB, получает номер CUSIP и запрашивает тикер. Чаще всего эти компании котируются на внебиржевом рынке.

Мы не говорим о NASDAQ или NYSE с точки зрения размера, хвастовства и шумихи, но многие из тех же требований к отчетности Сарбейнса-Оксли все еще применяются. Кроме того, требования к ежегодной и постоянной отчетности гораздо более требовательны, чем для предложения Reg A+ (годовая декларация для Reg A+ только два раза в год). С S-1 вы несколько каталогизированы тем, что вы не можете вернуться к Reg A +. Майкл Уильямс справедливо отмечает, что существующие государственные структуры не могут участвовать в регулировании A+.

ОБРАТНАЯ ПЛАВКА

При обратном слиянии частная компания, зарегистрированная как C-corp, приобретает чистую и коммерческую публичную оболочку и «опрокидывает» свою деятельность в публичном транспортном средстве. Хотя мы работаем на сайте reversemergers.com и у нас есть опыт в этой области, на протяжении многих лет мы сталкивались со сделками за границей, с проектами насосов и полигонов и с другими. мошеннические действия.

На самом деле обратные слияния обычно являются ужасным путем для большинства малых предприятий. Если вы не готовы выложить от $ 300 000 до $ 400 K за существующую, чистую, совместимую с DTC общедоступную оболочку, вполне вероятно, что даже ваша оболочка что-то скрывает (например, конвертируемые долговые обязательства, судебные долги / регуляторные органы и т. д.). Преимуществом обратного синтеза является скорость. Компания, которая хочет быть полностью коммерческой и отчетной, может сделать это за несколько недель. Конечно, за повышенную скорость взимается надбавка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Традиционным предложениям S-1 и обратным слияниям часто не хватает качественных маркет-мейкеров и поддержки институциональных инвесторов, которые хотят создать публичное размещение акций, соответствующее высокоэффективному базовому бизнесу. Reg A+, традиционные S-1 и обратные слияния имеют свое место в мире, и единого сценария финансирования капитала не существует.

Хотя Reg A+ может предложить преимущества по сравнению с другими альтернативными методами публичного размещения акций, лучшим решением будет сначала сосредоточиться на создании качественной компании, которая может стать хорошей платформой для эволюционного роста. Это включает в себя правильных людей, системы и процессы для создания реального бизнеса. Большинство инвестиционных банков будут работать только с компаниями, размер которых превышает определенный порог. Мы могли бы потратить много времени на работу со стартапами, у которых нет ничего, кроме идеи и молитвы. Как инвесторы.