Сборы за андеррайтинг первичного публичного предложения (IPO) обычно структурированы как процент от общей суммы, привлеченной в результате IPO. Эта комиссия называется андеррайтинговым спредом и обычно составляет от 6% до 13% от общей суммы предложения. Спред андеррайтинга делится между ведущим андеррайтером (также известным как букраннер) и членами синдиката, которые участвуют в андеррайтинге.

Факторы, влияющие на структуру вознаграждения за андеррайтинг IPO, включают следующее:

Размер предложения: Чем больше предложение, тем ниже процентная комиссия, которая взимается.

Рыночные условия: Если рынок силен и существует высокий спрос на предложение, андеррайтеры могут взимать более низкую комиссию. И наоборот, если рынок слаб, андеррайтеры могут взимать более высокую комиссию, чтобы компенсировать более высокий риск.

Сложность предложения: Если IPO сложное, например, с участием нескольких классов акций или нескольких предложений, андеррайтеры могут взимать более высокую плату.

Репутация компании: Если компания имеет хорошую репутацию и ожидается, что она будет хорошо работать на публичных рынках, андеррайтеры могут взимать более низкую плату.

Отношения с компанией: Если андеррайтер имеет прочные отношения с компанией, он может быть готов взимать более низкую плату, чтобы выиграть бизнес.

Важно отметить, что структура вознаграждения за андеррайтинг IPO может варьироваться в зависимости от конкретных обстоятельств размещения и переговоров между компанией и андеррайтерами.