Os riscos associados a um IPO podem ser diferentes daqueles associados a outras formas de financiamento, como private equity ou financiamento de dívida.

Um dos principais riscos associados a um IPO é o risco de mercado. O preço das ações emitidas em um IPO é determinado pela demanda do mercado e pode flutuar com base em diversos fatores, como condições econômicas, tendências do setor e desempenho da empresa. Esse risco de mercado pode ser significativo, especialmente em condições de mercado voláteis, e pode resultar em perdas significativas para os investidores que compram ações pelo preço do IPO.

Em comparação, o financiamento de private equity normalmente envolve um número mais limitado de investidores, que geralmente são sofisticados e têm maior tolerância ao risco. Embora os investidores de private equity também enfrentem risco de mercado se decidirem vender sua participação na empresa, esse risco pode ser um pouco mitigado pelo fato de as ações não serem negociadas publicamente e normalmente serem mantidas por um longo período de tempo.

O financiamento de dívida, por outro lado, normalmente envolve menos risco de mercado do que o financiamento de ações. No financiamento da dívida, a empresa toma dinheiro emprestado dos credores e concorda em reembolsar o principal e os juros ao longo do tempo. O risco para a empresa é que ela pode não ser capaz de gerar fluxo de caixa suficiente para pagar a dívida, o que pode resultar em inadimplência e potencialmente em falência. No entanto, esse risco é normalmente mais previsível do que o risco de mercado, pois a empresa normalmente pode prever seu fluxo de caixa com maior certeza.

Outro risco associado a um IPO é o risco regulatório. O processo de abertura de capital envolve o cumprimento de uma variedade de requisitos regulatórios, como registros da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), requisitos de governança corporativa e obrigações contínuas de relatórios e divulgação. O não cumprimento desses requisitos pode resultar em multas e penalidades regulatórias, danos à reputação e possíveis responsabilidades legais. Em comparação, private equity e financiamento de dívida normalmente envolvem menos requisitos regulatórios, embora ainda possam estar sujeitos a certas obrigações de conformidade.

No geral, os riscos associados a um IPO podem ser significativos, especialmente em condições de mercado voláteis. No entanto, um IPO também pode oferecer benefícios significativos, como acesso a capital, maior liquidez e maior visibilidade e credibilidade. A escolha da opção de financiamento depende, em última análise, de vários fatores, incluindo a posição financeira da empresa, perspectivas de crescimento e tolerância a riscos.