Diese Frage ist immer wieder ein Diskussionsthema zwischen den verschiedenen Akteuren des und um das Unternehmen herum, vom Unternehmer bis zum Investmentbanker, über Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, Steuerberater usw.
Viele dieser Akteure, die ihre Argumentation auf die Notierungsanforderungen stützen, glauben und werden wollen, dass der Unternehmer glaubt, dass das emittierende Unternehmen mehrere interne Kriterien erfüllen muss, bevor es an die Börse geht:
- Der Emittent muss erhebliche Einnahmen haben.
- Der Emittent sollte vorzugsweise profitabel oder zumindest Cashflow-positiv sein.
- Der Emittent sollte ein starkes und stabiles Wachstum aufweisen.
- Der Emittent muss über eine zweijährige geprüfte Bilanz verfügen.
Dies gilt insbesondere, wenn man mit Investmentbankern spricht, die versuchen, ihre Haftung so weit wie möglich zu reduzieren, und das zu Recht.
Die Wahrheit ist viel komplexer und weniger angenehm: Sie hängt sowohl von internen Faktoren wie den oben aufgeführten als auch von externen Faktoren ab wie:
- Handelt es sich bei dem Markt des ausgebenden Unternehmens um einen trendigen?
- Waren andere Unternehmen mit ähnlichen Geschäftsmodellen erfolgreich?
Seltsamerweise mag die Wall Street im Allgemeinen keine Pioniere. Ein altes Sprichwort an der Wall Street sagt
„Pioniere sterben mit Pfeilen im Rücken.“
Was gefällt der Wall Street denn?
Unternehmen mit bewährten Geschäftsmodellen in einer namhaften Branche. Das ist der Grund, warum eine Hamburger-Kette leicht Geld sammeln kann, obwohl es Hunderte gibt.
Wann ist ein Unternehmen denn bereit für einen Börsengang?
Meine Antwort unterscheidet sich von dem, was Sie auf dem Markt hören und lesen werden, und ich habe keinen Zweifel, dass viele Fachleute mich dafür kritisieren werden, aber ich glaube ehrlich, dass es die Wahrheit ist:
Klopfen Sie jedes Jahr regelmäßig an die Tür von Investmentbanken. Bitten Sie sie, Geld für Ihr Unternehmen oder für ein neues Projekt zu sammeln, das Ihr Unternehmen verfolgt. Fragen Sie weiter und bestehen Sie darauf, bis Ihnen jemand sagt, dass es möglich ist, und Interesse daran zeigt. Schreiben Sie Einwände und Probleme auf, die von jedem Gesprächspartner vorgebracht wurden, und versuchen Sie, sie zu korrigieren.
Wechseln Sie den Gesprächspartner jährlich, aber halten Sie mit jedem Gesprächspartner sogar einen entfernten Kontakt. Halten Sie sie über den Fortschritt des ausstellenden Unternehmens auf dem Laufenden. Denken Sie daran, dass sie tatsächlich der Markt sind, der die vom Unternehmen verkauften Wertpapiere kauft, wenn es seinen Börsengang macht.
Einige Unternehmen können an die Börse gehen und eine leere Kiste sein, obwohl viele Kritiker Ihnen das Gegenteil sagen oder einschätzen, dass dies früher der Fall war, aber nicht mehr der Fall ist.
Wenn ein Meister der Wall Street es will, geht das Unternehmen an die Börse. Wenn Sie sie nicht kennen oder nicht wissen, wie Sie sie überzeugen können, rufen Sie mich an.
Es wird mir ein Vergnügen und eine Ehre sein, Ihr Wegbereiter zu sein.
Um festzustellen, ob ein Unternehmen bereit für einen Börsengang ist, bedarf es einer gründlichen Analyse seines finanziellen und operativen Status sowie einer Bewertung der allgemeinen Marktbedingungen.
Hier sind einige Faktoren, die ein Unternehmen berücksichtigen kann:
Finanzkennzahlen: Das Unternehmen sollte über eine solide finanzielle Grundlage mit beständigem Umsatzwachstum, Rentabilität und positivem Cashflow verfügen. Wünschenswert ist auch eine starke Bilanz mit geringer Verschuldung und hoher Liquidität.
Marktgröße: Das Unternehmen sollte in einem großen und wachsenden Markt mit erheblichem Potenzial für zukünftiges Wachstum tätig sein.
Führungsteam: Das Unternehmen sollte über ein starkes und erfahrenes Führungsteam verfügen, das in der Lage ist, den komplexen IPO-Prozess zu managen und das Unternehmen als öffentliche Einrichtung zu führen.
Wettbewerbslandschaft: Das Unternehmen sollte einen Wettbewerbsvorteil in seiner Branche haben, mit einem einzigartigen Produkt- oder Dienstleistungsangebot, einer starken Markenbekanntheit oder anderen Vorteilen, die es von der Konkurrenz abheben.
Einhaltung von Gesetzen und Vorschriften: Das Unternehmen sollte alle geltenden Gesetze und Vorschriften einhalten und eine starke Erfolgsbilanz in Bezug auf ethisches Verhalten und Unternehmensführung aufweisen.
Timing: Das Unternehmen sollte breitere Marktbedingungen berücksichtigen, einschließlich der Anlegerstimmung, der wirtschaftlichen Bedingungen und der Trends in der Branche. Es kann vorteilhaft sein, ein günstiges Marktumfeld abzuwarten, bevor ein Börsengang angestrebt wird.
Anlegerinteresse: Das Unternehmen sollte das Interesse potenzieller Anleger, einschließlich institutioneller Anleger und Privatanleger, einschätzen. Ein starkes Investoreninteresse kann auf einen gesunden Markt für die Aktien des Unternehmens hindeuten.
Letztendlich sollte die Entscheidung für einen Börsengang sorgfältig abgewogen werden, wobei das Managementteam, der Vorstand und andere Berater des Unternehmens Beiträge einbeziehen sollten. Der IPO-Prozess kann komplex und zeitaufwändig sein und erfordert einen erheblichen Ressourceneinsatz und die Aufmerksamkeit des Führungsteams des Unternehmens.
