Mezzanine-Finanzierung oder Mezzanine-Kapital bezieht sich auf nachrangige Schuldtitel oder Vorzugsaktien, die oft den nachrangigsten Teil der Kapitalstruktur eines Unternehmens darstellen, aber immer noch vorrangig gegenüber dem Stammkapital des Unternehmens sind.

Diese Form der Finanzierung wird häufig von einem emittierenden Unternehmen verwendet, das seinen Börsengang an der Börse finanzieren möchte, und von Private-Equity-Investoren, um die Menge an Eigenkapital zu reduzieren, die zur Finanzierung eines Leveraged Buyouts oder einer größeren Expansion erforderlich ist.

Mezzanine-Kapital, das häufig von kleineren Unternehmen genutzt wird, die keinen Zugang zum High-Yield-Markt haben, ermöglicht es diesen Unternehmen, zusätzliches Kapital aufzunehmen, das über das hinausgeht, was herkömmliche Kreditgeber bereit sind, über klassische Bankdarlehen bereitzustellen.

Als Ausgleich für das erhöhte Risiko verlangen Inhaber von Mezzanine-Schulden eine höhere Rendite für ihre Investition als besicherte oder andere vorrangige Kreditgeber.

Mezzanine-Schuldtitel sind häufig mit laufenden Erträgen und einem hochverzinslichen Kupon strukturiert; normalerweise enthalten sie eine Aktienumwandlungsfunktion.