Investmentbanken spielen bei einem Börsengang eine entscheidende Rolle. Sie werden vom Unternehmen beauftragt, das Angebot zu erleichtern und als Vermittler zwischen dem Unternehmen und den Anlegern zu fungieren.
Zu den Hauptaufgaben von Investmentbanken bei einem Börsengang gehören:
Underwriting: Investmentbanken garantieren das Angebot, indem sie sich bereit erklären, Aktien des Unternehmens zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen und sie dann mit einem Aufschlag an Anleger zu verkaufen. Dies stellt sicher, dass das Unternehmen den Erlös aus dem Angebot erhält, auch wenn sich die Aktien nicht gut verkaufen.
Preisfestlegung: Investmentbanken arbeiten mit dem Unternehmen zusammen, um den Angebotspreis auf der Grundlage verschiedener Faktoren wie der finanziellen Leistung des Unternehmens, der Wachstumsaussichten und der Marktbedingungen festzulegen. Sie führen außerdem eine „Roadshow“ durch, um das Interesse der Anleger an dem Angebot zu ermitteln und den Angebotspreis entsprechend anzupassen.
Marketing und Vertrieb: Investmentbanken vermarkten das Angebot an potenzielle Investoren und nutzen ihre umfangreichen Netzwerke, um ein breites Anlegerspektrum zu erreichen. Sie kümmern sich auch um die Verteilung der Aktien an die Anleger und stellen so einen ordnungsgemäßen und effizienten Ablauf sicher.
Due Diligence: Investmentbanken führen eine umfassende Due-Diligence-Prüfung des Unternehmens durch, einschließlich der Überprüfung seiner Finanzberichte, seines Managementteams und seiner Geschäftstätigkeit, um sicherzustellen, dass das Angebot rentabel und für Anleger attraktiv ist.
Einhaltung gesetzlicher Vorschriften: Investmentbanken tragen dazu bei, sicherzustellen, dass das Angebot allen relevanten Vorschriften und Anforderungen entspricht, einschließlich der Einreichung der erforderlichen Unterlagen bei Aufsichtsbehörden wie der SEC in den Vereinigten Staaten.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Investmentbanken bei einem Börsengang eine entscheidende Rolle spielen, indem sie das Angebot zeichnen, den Angebotspreis festlegen, die Aktien vermarkten und an die Anleger verteilen, eine Due-Diligence-Prüfung durchführen und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften sicherstellen.
