Marc René Deschenaux

Es ist oft schwierig, das Budget eines großen Unternehmens wie einer Fusion, einer Übernahme, einer Wertpapier-Privatplatzierung oder eines Börsengangs (IPO) aufzubringen. Zusätzlich zu den erheblichen Kosten monopolisiert es einen erheblichen Teil der Ressourcen des Unternehmens und die Aufmerksamkeit des Managements. Aus diesem Grund ist es nicht ungewöhnlich, dass während des Prozesses der Risikokapitalisierung (z. B. Börsengang) die Leistung des Unternehmens stark beeinträchtigt wird. Daher kann ein zusätzlicher Finanzierungsbedarf bestehen, und sei es nur, um die schlechte Vertriebsleistung aufgrund des Aufwands des Risikokapitalisierungs- oder IPO-Prozesses auszugleichen.

Die Haupthindernisse, die einen Börsengang (IPO) für ein Unternehmen verhindern, das dazu bereit, willens und in der Lage ist, umfassen die folgenden: Die Vorbereitungskosten für einen Börsengang sind unerschwinglich; es gibt keine Garantie, dass der Börsengang erfolgreich sein wird; und Banker und andere Fachleute, die ihre Karriere aufs Spiel setzen, werden den Börsengang nicht genehmigen, ohne eine ordnungsgemäße Due Diligence zu gewährleisten, die die Sicherheit der Finanzwertpapiermärkte und die Validierung des Geschäftsmodells gewährleistet; ausreichende Einnahmen, die das Unternehmen zumindest positiv und wenn nicht profitabel machen; starkes und stabiles Wachstum.

Früher umfassten Methoden zur Beschaffung von Investitionskapital die Methode der Finanzierungsrunden. Jedes Mal, wenn eine Wertpapieremission erforderlich war, wurde ein Festpreis für jede Aktie des Wertpapiers gemäß dem aktuellen Zustand und der Bewertung des Unternehmens festgelegt, für das das Wertpapier ausgegeben und den Anlegern angeboten wurde. Wenn das Unternehmen bei einem einzigen Festpreis schlecht geführt wurde oder seine ursprünglichen Ziele nicht erreichen konnte oder einfach kein Geld mehr hatte, musste der Festpreis gesenkt werden, um neue Investoren anzuziehen. Neue Anleger könnten Aktien zu einem niedrigeren Preis kaufen als die früheren Anleger, während neue Anleger immer noch ein geringeres Risiko tragen als die früheren Anleger.

Traditionell konnten Investoren Kapital in Gemeinschaftsunternehmen wie Kapitalgesellschaften investieren, indem sie Aktien des gesamten Unternehmens kauften. Wer beispielsweise in die Filmbranche investieren wollte, konnte Anteile an großen Unternehmen kaufen, die Filme produzierten, wie Sony oder Disney. Diese großen Unternehmen haben jedoch andere Unternehmungen außerhalb von Filmen, die für einzelne Investoren möglicherweise nicht von Interesse sind. In einigen Fällen möchte ein Anleger möglicherweise gezielter investieren.

Die Haupthindernisse, die einen Börsengang (IPO) für ein Unternehmen verhindern, das dazu bereit, willens und in der Lage ist, umfassen die folgenden: Die Vorbereitungskosten für einen Börsengang sind unerschwinglich; es gibt keine Garantie, dass der Börsengang erfolgreich sein wird; und Banker und andere Fachleute, die ihre Karriere aufs Spiel setzen, werden den Börsengang nicht genehmigen, ohne eine ordnungsgemäße Due Diligence zu gewährleisten, die die Sicherheit der Finanzwertpapiermärkte und die Validierung des Geschäftsmodells gewährleistet; ausreichende Einnahmen, die das Unternehmen zumindest positiv und wenn nicht profitabel machen; starkes und stabiles Wachstum.