Долгожданные дебюты мега-единорогов Uber и Lyft обернулись мега-крахом, завершившимся попыткой камикадзе IPO WeWork в сентябре. Но помимо этих громких разочарований, рынок IPO пережил в основном хороший год. Средняя доходность составила 201 трлн трлн. тенге, при этом 159 IPO привлекли 1 трлн трлн тенге 46 млрд выручки. Биотехнологии оставались единственным наиболее активным сектором, за которым следовали технологии. В то время как технологический единорог Slack не смог устоять после прямого листинга, быстрорастущие производители программного обеспечения с четким путем к прибыльности, такие как Zoom Video и Bill.com, успешно торговали традиционными IPO. Быстрорастущие потребительские компании встретили неоднозначную реакцию: Beyond Meat взлетел вверх, а Peloton и SmileDirect пострадали. IPO с бланковыми чеками были активны, и Virgin Galactic успешно вышла на биржу после приобретения SPAC. Вступая в 2020 г., портфель IPO миллиардных компаний больше, чем когда-либо, что лежит в основе еще одного довольно активного года.
Основные выводы:
- Количество IPO в США упало до 159, выручка почти не изменилась
- IPO в среднем приносят доход в 20%, чему способствуют сильные первые дни и несколько доходностей 200%+
- Индекс Renaissance IPO возвращает 34%, опережая рынок в целом
- 9 IPO привлекли более $1 млрд благодаря листингу Mega Unicorns Uber, Lyft, Pinterest и Slack
- Здравоохранение и технологии доминируют в IPO пятый год подряд
- Огромный невыполненный заказ на 2020 год вызовет волнение для одних и понижение для других
