Этот вопрос всегда является предметом обсуждения среди различных участников компании и вокруг нее, от предпринимателей до инвестиционных банкиров, юристов, аудиторов, бухгалтеров и т. д.
Многие из этих участников, основывая свои аргументы на требованиях листинга, верят и будут хотеть, чтобы предприниматель верил, что компания-эмитент должна соответствовать нескольким внутренним критериям, прежде чем стать публичной:
- Эмитент должен иметь значительный доход.
- Эмитент предпочтительно должен быть прибыльным или, по крайней мере, иметь положительный денежный поток.
- Эмитент должен иметь сильный и стабильный рост.
- Эмитент должен иметь проверенный бухгалтерский баланс за два года.
Это особенно верно, когда разговариваешь с инвестиционными банкирами, которые пытаются максимально снизить свою ответственность, и это правильно.
Правда гораздо сложнее и менее приятна: она зависит как от внутренних факторов, подобных вышеперечисленным, так и от внешних, таких как:
- является ли рынок компанией-эмитентом, имеющей дело с модным?
- были ли успешными другие компании с аналогичными бизнес-моделями?
Как ни странно, Уолл-Стрит вообще не любит пионеров. Старая поговорка с Уолл-стрит гласит:
«Пионеры умирают от стрел в спину».
Что же тогда нравится Уолл-стрит?
Компании с проверенными бизнес-моделями в известной отрасли. Вот почему сеть гамбургеров легко собирает деньги, несмотря на то, что их сотни.
Когда компания готова к IPO?
Мой ответ отличается от того, что вы услышите и прочитаете на рынке, и я не сомневаюсь, что многие профессионалы будут критиковать меня за это, но я искренне верю, что это Истина:
Каждый год регулярно стучите в двери инвестиционных банков. Попросите их собрать деньги для вашей компании или для нового проекта, которым занимается ваша компания. Продолжайте спрашивать и настаивать, пока кто-нибудь не скажет вам, что это возможно, и не проявит к этому интерес. Запишите возражения и проблемы, поднятые каждым собеседником, и постарайтесь их исправить.
Меняйте собеседника ежегодно, но сохраняйте хотя бы отдаленный контакт с каждым собеседником. Держите их в курсе прогресса компании-эмитента. Помните, что они на самом деле являются рынком, который будет покупать ценные бумаги, продаваемые компанией, когда она сделает свое первичное публичное размещение.
Некоторые компании могут стать публичными и быть пустой коробкой, хотя многие критики скажут вам обратное или оценят, что раньше это было так, но сейчас это не так.
Когда один хозяин Уолл-Стрит захочет этого, компания станет публичной. Если вы не знаете их или как их убедить, позвоните мне.
Для меня будет удовольствием и честью быть вашим первооткрывателем.
Определение того, готова ли компания к IPO, требует тщательного анализа ее финансового и операционного состояния, а также оценки более широких рыночных условий.
Вот некоторые факторы, которые компания может учитывать:
Финансовые показатели: компания должна иметь прочную финансовую основу с постоянным ростом доходов, прибыльностью и положительным денежным потоком. Также желателен сильный баланс с низким уровнем долга и высокой ликвидностью.
Размер рынка: Компания должна работать на большом и растущем рынке со значительным потенциалом для будущего роста.
Лидерская группа: в компании должна быть сильная и опытная руководящая команда, способная управлять сложным процессом IPO и руководить компанией как публичной организацией.
Конкурентная среда: компания должна иметь конкурентное преимущество в своей отрасли, предлагая уникальные продукты или услуги, высокую узнаваемость бренда или другие преимущества, которые отличают ее от конкурентов.
Соответствие законодательным и нормативным требованиям. Компания должна соблюдать все применимые законы и нормативные акты, иметь большой опыт этического поведения и корпоративного управления.
Сроки: компания должна учитывать более широкие рыночные условия, включая настроения инвесторов, экономические условия и тенденции в отрасли. Прежде чем проводить IPO, может быть выгодно дождаться благоприятной рыночной конъюнктуры.
Интерес инвесторов: компания должна оценить уровень интереса со стороны потенциальных инвесторов, включая институциональных инвесторов и розничных инвесторов. Сильный интерес инвесторов может указывать на здоровый рынок акций компании.
В конечном счете, решение о проведении IPO должно быть тщательно взвешено с участием руководства компании, совета директоров и других консультантов. Процесс IPO может быть сложным и трудоемким, а также требует значительных ресурсов и внимания со стороны руководства компании.
