Марк Рене Дешено

Часто бывает трудно увеличить бюджет крупного предприятия, такого как слияние, поглощение, частное размещение ценных бумаг или первичное публичное предложение (IPO). Помимо значительных затрат, он монополизирует значительную часть ресурсов компании и внимания руководства. Вот почему нередко процесс венчурной капитализации (например, IPO) сильно влияет на результаты деятельности компании. Следовательно, может возникнуть потребность в дополнительном финансировании, хотя бы для того, чтобы компенсировать плохие показатели продаж из-за усилий по венчурной капитализации или процессу IPO.

Основные барьеры, препятствующие проведению первичного публичного размещения акций (IPO) для компании, которая готова, хочет и может его провести, включают следующее: стоимость подготовки IPO непомерно высока; нет гарантии, что IPO пройдет успешно; а банкиры и другие профессионалы, рискующие своей карьерой, не санкционируют IPO без должной осмотрительности, обеспечивающей безопасность рынков финансовых ценных бумаг, проверку бизнес-модели; достаточный доход, делающий компанию, по крайней мере, положительной, а то и не прибыльной; сильный и стабильный рост.

Ранее к методам привлечения инвестиционного капитала относился метод раундов финансирования. Каждый раз, когда требовался выпуск ценных бумаг, определялась фиксированная цена каждой акции ценной бумаги в соответствии с текущим состоянием и оценкой компании, для которой ценная бумага была выпущена и предложена инвесторам. При единой фиксированной цене, если компания плохо управляется или не может достичь своих первоначальных целей, или у нее просто заканчиваются деньги, фиксированная цена должна быть снижена для привлечения новых инвесторов. Новые инвесторы могут покупать акции по более низкой цене, чем предыдущие инвесторы, в то время как новые инвесторы по-прежнему несут меньший риск, чем предыдущие инвесторы.

Традиционно инвесторы могли вкладывать капитал в коллективные предприятия, такие как корпорации, покупая акции всей компании. Например, кто-то, заинтересованный в инвестировании в киноиндустрию, мог купить акции крупных корпораций, производящих фильмы, таких как Sony или Disney. Однако у этих крупных корпораций есть и другие предприятия помимо кино, которые могут не представлять интереса для индивидуальных инвесторов. В некоторых случаях инвестор может пожелать инвестировать более целенаправленно.

Основные барьеры, препятствующие проведению первичного публичного размещения акций (IPO) для компании, которая готова, хочет и может его провести, включают следующее: стоимость подготовки IPO непомерно высока; нет гарантии, что IPO пройдет успешно; а банкиры и другие профессионалы, рискующие своей карьерой, не санкционируют IPO без должной осмотрительности, обеспечивающей безопасность рынков финансовых ценных бумаг, проверку бизнес-модели; достаточный доход, делающий компанию, по крайней мере, положительной, а то и не прибыльной; сильный и стабильный рост.