Marc René Deschenaux

Spesso è difficile aumentare il budget di una grande impresa come una fusione, un'acquisizione, un collocamento privato di titoli o un'offerta pubblica iniziale (IPO). Oltre al costo significativo, monopolizza una parte significativa delle risorse dell'azienda e dell'attenzione del management. Questo è il motivo per cui non è raro che durante il processo di capitalizzazione di rischio (ad es. IPO), la performance dell'azienda sia fortemente influenzata. Pertanto, potrebbe esserci un'ulteriore necessità di finanziamento, se non altro per compensare lo scarso andamento delle vendite dovuto allo sforzo del processo di capitalizzazione di rischio o IPO.

Le principali barriere che impediscono un'offerta pubblica iniziale (IPO) per un'azienda che è pronta, disposta e in grado di perseguirla includono quanto segue: il costo di preparazione di un'IPO è proibitivo; non vi è alcuna garanzia che l'IPO avrà successo; e banchieri e altri professionisti che mettono in gioco la loro carriera non autorizzeranno l'IPO senza un'adeguata due diligence che garantisca la sicurezza dei mercati finanziari e la convalida del modello di business; entrate sufficienti che rendano l'azienda almeno un flusso di cassa positivo e se non redditizio; crescita forte e stabile.

In precedenza, i metodi di raccolta del capitale di investimento includevano il metodo dei round di finanziamento. Ogni volta che si rendeva necessaria un'emissione di titoli, veniva determinato un prezzo fisso per ciascuna azione del titolo in base allo stato attuale e alla valutazione della società per la quale il titolo era stato emesso e veniva offerto agli investitori. Con un unico prezzo fisso, se la società è stata mal gestita o non è riuscita a raggiungere i suoi obiettivi iniziali o semplicemente stava finendo i soldi, il prezzo fisso dovrebbe essere abbassato per attirare nuovi investitori. I nuovi investitori potrebbero acquistare azioni a un prezzo inferiore rispetto ai precedenti investitori, mentre i nuovi investitori hanno ancora meno rischi rispetto ai precedenti investitori.

Tradizionalmente, gli investitori sono stati in grado di investire capitali in iniziative collettive come le società acquistando azioni dell'intera società. Ad esempio, qualcuno interessato a investire nell'industria cinematografica è stato in grado di acquistare azioni di grandi società che producevano film, come Sony o Disney. Tuttavia, queste grandi società hanno altre iniziative al di fuori dei film che potrebbero non interessare i singoli investitori. In alcuni casi, un investitore potrebbe voler investire in modo più mirato.

Le principali barriere che impediscono un'offerta pubblica iniziale (IPO) per un'azienda che è pronta, disposta e in grado di perseguirla includono quanto segue: il costo di preparazione di un'IPO è proibitivo; non vi è alcuna garanzia che l'IPO avrà successo; e banchieri e altri professionisti che mettono in gioco la loro carriera non autorizzeranno l'IPO senza un'adeguata due diligence che garantisca la sicurezza dei mercati finanziari e la convalida del modello di business; entrate sufficienti che rendano l'azienda almeno un flusso di cassa positivo e se non redditizio; crescita forte e stabile.