Marc René Deschenaux

Muitas vezes é difícil aumentar o orçamento de um grande empreendimento, como uma fusão, uma aquisição, uma colocação privada de valores mobiliários ou uma oferta pública inicial (IPO). Além do custo significativo, monopoliza uma parcela significativa dos recursos da empresa e da atenção da administração. É por isso que não é incomum que durante o processo de capitalização de risco (por exemplo, IPO), o desempenho da empresa seja fortemente impactado. Portanto, pode haver uma necessidade adicional de financiamento, mesmo que apenas para compensar o fraco desempenho de vendas devido ao esforço da capitalização de risco ou do processo de IPO.

As principais barreiras que impedem a realização de uma oferta pública inicial (IPO) para uma empresa que está pronta, disposta e apta a realizá-la incluem: o custo de preparação de um IPO é proibitivo; não há garantia de que o IPO terá sucesso; e banqueiros e outros profissionais que colocam suas carreiras em risco não autorizarão o IPO sem a devida diligência para garantir a segurança dos mercados de títulos financeiros, validação do modelo de negócios; receita suficiente tornando a empresa pelo menos com fluxo de caixa positivo e, se não, lucrativa; crescimento forte e estável.

Anteriormente, os métodos de obtenção de capital de investimento incluíam o método de rodadas de financiamento. Cada vez que uma emissão de títulos era necessária, um preço fixo para cada ação do título era determinado de acordo com o estado atual e a avaliação da empresa para a qual o título foi emitido e oferecido aos investidores. Com um preço fixo único, se a empresa fosse mal administrada ou não conseguisse atingir seus objetivos iniciais ou simplesmente estivesse ficando sem dinheiro, o preço fixo precisaria ser reduzido para atrair novos investidores. Novos investidores podem comprar ações a um preço mais baixo do que os investidores anteriores, enquanto novos investidores ainda correm menos riscos do que os investidores anteriores.

Tradicionalmente, os investidores podem investir capital em empreendimentos coletivos, como corporações, comprando ações de toda a empresa. Por exemplo, alguém interessado em investir na indústria cinematográfica pode comprar ações de grandes corporações produtoras de filmes, como a Sony ou a Disney. No entanto, essas grandes corporações têm outros empreendimentos fora do cinema que podem não ser do interesse de investidores individuais. Em alguns casos, um investidor pode querer investir de maneira mais direcionada.

As principais barreiras que impedem a realização de uma oferta pública inicial (IPO) para uma empresa que está pronta, disposta e apta a realizá-la incluem: o custo de preparação de um IPO é proibitivo; não há garantia de que o IPO terá sucesso; e banqueiros e outros profissionais que colocam suas carreiras em risco não autorizarão o IPO sem a devida diligência para garantir a segurança dos mercados de títulos financeiros, validação do modelo de negócios; receita suficiente tornando a empresa pelo menos com fluxo de caixa positivo e, se não, lucrativa; crescimento forte e estável.